Derivattivi tat-temp bħala għodda għall-ġestjoni tar-riskju

Id-derivattivi tat-temp huma strumenti finanzjarji li jistgħu jintużaw minn organizzazzjonijiet jew individwi bħala parti minn strateġiji ta’ ġestjoni tar-riskju biex jipproteġu lilhom infushom minn riskji kkawżati minn bidliet mhux mistennija fit-temp. Dawn l-għodod jaħdmu bħal kuntratti fejn parti waħda (l-investitur) taqbel li tħallas lil parti oħra (ix-xerrej) jekk iseħħu ċerti kundizzjonijiet tat-temp, bħal ammont definit minn qabel ta’ xita jew temperatura. Bi skambju għal din il-wegħda, l-investitur jirċievi ħlas bil-quddiem. Id-derivattivi tat-temp huma bbażati fuq skattatur speċifiku tat-“temp” (eż. jiem ta’ gradi ta’ tisħin) aktar milli prova ta’ telf (pereżempju temperatura fuq livell limitu u perjodu speċifikat) u għalhekk huma aktar sempliċi (u orħos) biex jiġu amministrati minn għażliet alternattivi oħra.

Pereżempju, il-bdiewa jistgħu jużaw derivattivi tat-temp biex jiħħeġġjaw kontra ħsad fqir ikkawżat minn, pereżempju, nuqqas ta’ xita matul il-perjodu tat-tkabbir jew xita eċċessiva matul il-ħsad. Bidwi li jkabbar il-ħawħ fl-Ewropa Ċentrali jiddependi fuq it-temperatura li qatt ma taqa’ taħt ċerta temperatura (5 °C) matul il-fjoritura ta’ siġar sensittivi għall-ġlata. Aktar ma t-temperatura tkun twila taħt il-5 °C, aktar ikun baxx il-ħsad tagħha. Dan il-bidwi jista’ jittrasferixxi r-riskju tan-negozju tiegħu lil bank billi jikkonkludi derivattiv tat-temp xieraq mal-bank. Il-kuntratt jista’ jitfassal b’tali mod li għal kull jum tax-xhur ta’ April u Mejju (ix-xhur li fihom is-siġar tal-ħawħ sensittivi għall-ġlata jkunu qed jiffjorixxu) li fihom it-temperatura mkejla mill-eqreb stazzjon tat-temp taqa’ taħt il-5 °C, il-bidwi jiġi kkumpensat b’ammont speċifiku. Jekk iħallasx primjum tal-opzjoni għal dan il-kuntratt jew għandux obbligu ta’ pagament lill-bank meta t-temperatura tkun ogħla minn ħames gradi Celsius, jiddependi fuq liema strument speċifiku għall-iħħeġġjar jintgħażel.

Id-derivattivi tat-temp huma simili għall-assigurazzjoni, iżda jiffunzjonaw b’mod differenti. L-assigurazzjoni tkopri avvenimenti tat-temp katastrofiċi u bi probabbiltà baxxa bħal uragani, terremoti, u tornadoes. B’kuntrast ma’ dan, id-derivattivi jkopru avvenimenti ta’ probabbiltà ogħla bħal sajf aktar xott milli mistenni. Id-derivattivi tat-temp bħalissa huma ferm inqas użati mill-iskemi tal-assigurazzjoni fl-UE. Madankollu, huma meqjusa bħala strumenti effettivi għall-ġestjoni tar-riskju assoċjat mal-varjabbiltà tat-temp skont il-klima tal-lum. Dawn jistgħu jsiru saħansitra aktar attraenti fil-futur, peress li t-tibdil fil-klima huwa mistenni li jżid kemm il-varjabbiltà tat-temp kif ukoll il-frekwenza ta’ avvenimenti estremi tat-temp.

Il-prattiki ta’ ġestjoni tan-negozju naturalment jinvolvu strateġiji ta’ diversifikazzjoni tar-riskju u d-derivattivi tat-temp diġà qed jintużaw fis-settur agrikolu. Filwaqt li jagħtu importanza dejjem akbar lir-riskji relatati mal-klima, in-negozji għandhom jikkunsidraw l-użu ta’ derivattivi tat-temp imfassla għall-industrija speċifika tagħhom. Dan huwa importanti minħabba li dawn ir-riskji jistgħu jikkawżaw ħsara lill-assi fiżiċi u jfixklu l-operazzjonijiet tan-negozju. Fl-istess ħin, il-varjetà ta’ derivattivi tat-temp disponibbli jenħtieġ li tiġi estiża biex tkopri firxa usa’ ta’ attivitajiet ekonomiċi li huma dejjem aktar esposti għal riskji relatati mal-klima.