Παράγωγα επί καιρικών συνθηκών ως εργαλείο διαχείρισης κινδύνου

Τα παράγωγα καιρού είναι χρηματοοικονομικά μέσα που μπορούν να χρησιμοποιηθούν από οργανισμούς ή ιδιώτες ως μέρος στρατηγικών διαχείρισης κινδύνου για την προστασία τους από κινδύνους που προκαλούνται από απροσδόκητες καιρικές αλλαγές. Αυτά τα εργαλεία λειτουργούν όπως οι συμβάσεις όπου ένα μέρος (ο επενδυτής) συμφωνεί να πληρώσει ένα άλλο μέρος (ο αγοραστής) εάν συμβούν ορισμένες καιρικές συνθήκες, όπως μια προκαθορισμένη ποσότητα βροχής ή θερμοκρασίας. Σε αντάλλαγμα για αυτή την υπόσχεση, ο επενδυτής παίρνει μια προκαταβολή. Τα παράγωγα καιρού βασίζονται σε μια συγκεκριμένη σκανδάλη «καιρού» (π.χ. βαθμοημέρες θέρμανσης) και όχι στην απόδειξη απώλειας (π.χ. θερμοκρασία πάνω από ένα καθορισμένο όριο και περίοδο) και, ως εκ τούτου, είναι απλούστερα (και φθηνότερα) στη διαχείριση από άλλες εναλλακτικές επιλογές.

Για παράδειγμα, οι γεωργοί μπορούν να χρησιμοποιούν παράγωγα καιρού για να αντισταθμίζουν τις κακές συγκομιδές που προκαλούνται π.χ. από την έλλειψη βροχής κατά τη διάρκεια της καλλιεργητικής περιόδου ή από την υπερβολική βροχή κατά τη συγκομιδή. Ένας αγρότης που καλλιεργεί ροδάκινα στην Κεντρική Ευρώπη βασίζεται στη θερμοκρασία για να μην πέσει ποτέ κάτω από μια ορισμένη θερμοκρασία (5 °C) κατά τη διάρκεια της ανθοφορίας των δέντρων που είναι ευαίσθητα στον παγετό. Όσο μεγαλύτερη είναι η θερμοκρασία κάτω από τους 5 °C, τόσο χαμηλότερη είναι η συγκομιδή του. Αυτός ο αγρότης μπορεί να μεταβιβάσει τον επιχειρηματικό του κίνδυνο σε μια τράπεζα συνάπτοντας ένα κατάλληλο παράγωγο καιρού με την τράπεζα. Η σύμβαση θα μπορούσε να σχεδιαστεί έτσι ώστε για κάθε ημέρα των μηνών Απριλίου και Μαΐου (τους μήνες κατά τους οποίους ανθίζουν οι ροδακινιές που είναι ευαίσθητες στον παγετό) κατά την οποία η θερμοκρασία που μετράται από τον πλησιέστερο μετεωρολογικό σταθμό πέφτει κάτω από τους 5 °C, ο γεωργός να αποζημιώνεται με συγκεκριμένο ποσό. Το αν πληρώνει ασφάλιστρο δικαιωμάτων προαίρεσης για το παρόν συμβόλαιο ή έχει υποχρέωση πληρωμής στην τράπεζα όταν η θερμοκρασία υπερβαίνει τους πέντε βαθμούς Κελσίου, εξαρτάται από το συγκεκριμένο μέσο αντιστάθμισης που επιλέγεται.

Τα παράγωγα καιρού είναι παρόμοια με την ασφάλιση, αλλά λειτουργούν διαφορετικά. Η ασφάλιση καλύπτει χαμηλής πιθανότητας, καταστροφικά καιρικά φαινόμενα όπως τυφώνες, σεισμούς και ανεμοστρόβιλους. Αντίθετα, τα παράγωγα καλύπτουν γεγονότα υψηλότερης πιθανότητας, όπως ένα ξηρότερο από το αναμενόμενο καλοκαίρι. Τα παράγωγα καιρού χρησιμοποιούνται επί του παρόντος πολύ λιγότερο από τα ασφαλιστικά συστήματα στην ΕΕ. Ωστόσο, θεωρούνται αποτελεσματικά μέσα για τη διαχείριση του κινδύνου που συνδέεται με τη μεταβλητότητα των καιρικών συνθηκών στο σημερινό κλίμα. Μπορεί να γίνουν ακόμη πιο ελκυστικές στο μέλλον, καθώς η κλιματική αλλαγή αναμένεται να αυξήσει τόσο τη μεταβλητότητα των καιρικών συνθηκών όσο και τη συχνότητα των ακραίων καιρικών φαινομένων.

Οι πρακτικές διαχείρισης των επιχειρήσεων περιλαμβάνουν φυσικά στρατηγικές διαφοροποίησης των κινδύνων και τα μετεωρολογικά παράγωγα χρησιμοποιούνται ήδη στον γεωργικό τομέα. Δεδομένης της αυξανόμενης σημασίας των κινδύνων που σχετίζονται με το κλίμα, οι επιχειρήσεις θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο χρήσης καιρικών παραγώγων προσαρμοσμένων στη συγκεκριμένη βιομηχανία τους. Αυτό είναι σημαντικό επειδή οι κίνδυνοι αυτοί μπορούν να προκαλέσουν ζημία σε υλικά περιουσιακά στοιχεία και να διαταράξουν τις επιχειρηματικές δραστηριότητες. Ταυτόχρονα, η ποικιλία των διαθέσιμων μετεωρολογικών παραγώγων θα πρέπει να επεκταθεί ώστε να καλύπτει ευρύτερο φάσμα οικονομικών δραστηριοτήτων που εκτίθενται όλο και περισσότερο σε κινδύνους που σχετίζονται με το κλίμα.