Derivados meteorológicos como herramienta de gestión de riesgos

Los derivados meteorológicos son instrumentos financieros que pueden ser utilizados por organizaciones o individuos como parte de una estrategia de gestión de riesgos para protegerse de los riesgos causados por cambios climáticos inesperados. Estas herramientas funcionan como contratos en los que una parte (el inversor) acepta pagar a otra parte (el comprador) si ocurren ciertas condiciones climáticas, como una cantidad predefinida de lluvia o temperatura. A cambio de esta promesa, el inversor recibe un pago por adelantado. Los derivados meteorológicos se basan en un desencadenante específico de «clima» (por ejemplo, días-grado de calentamiento) en lugar de en una prueba de pérdida (por ejemplo, temperatura durante un umbral y un período específicos) y, por lo tanto, son más sencillos (y más baratos) de administrar que otras opciones alternativas.

Por ejemplo, los agricultores pueden utilizar derivados del clima para protegerse contra las malas cosechas causadas, por ejemplo, por la falta de lluvia durante el período de crecimiento o la lluvia excesiva durante la cosecha. Un agricultor que cultiva melocotones en Europa Central confía en que la temperatura nunca caiga por debajo de una cierta temperatura (5 °C) durante la floración de árboles sensibles a las heladas. Cuanto más larga sea la temperatura por debajo de 5 °C, menor será su cosecha. Este agricultor puede transferir su riesgo comercial a un banco mediante la celebración de un derivado meteorológico apropiado con el banco. El contrato podría diseñarse de manera que, para cada día de los meses de abril y mayo (los meses en los que florecen los melocotones sensibles a las heladas) en los que la temperatura medida por la estación meteorológica más cercana descienda por debajo de 5 °C, el agricultor reciba una compensación por un importe específico. Si paga una prima de opción por este contrato o tiene una obligación de pago al banco cuando la temperatura es superior a cinco grados centígrados, depende de qué instrumento de cobertura específico se elija.

Los derivados meteorológicos son similares a los seguros, pero funcionan de manera diferente. El seguro cubre eventos climáticos catastróficos de baja probabilidad, como huracanes, terremotos y tornados. Por el contrario, los derivados cubren eventos de mayor probabilidad, como un verano más seco de lo esperado. Los derivados meteorológicos se utilizan actualmente mucho menos que los sistemas de seguros de la UE. Sin embargo, se consideran instrumentos efectivos para manejar el riesgo asociado con la variabilidad climática bajo el clima actual. Pueden volverse aún más atractivos en el futuro, ya que se espera que el cambio climático aumente tanto la variabilidad climática como la frecuencia de los fenómenos meteorológicos extremos.

Las prácticas de gestión empresarial implican naturalmente estrategias de diversificación de riesgos y los derivados climáticos ya están en uso en el sector agrícola. Dada la creciente importancia de los riesgos relacionados con el clima, las empresas deben considerar el uso de derivados meteorológicos adaptados a su industria específica. Esto es importante porque estos riesgos pueden causar daños a los activos físicos e interrumpir las operaciones comerciales. Al mismo tiempo, la variedad de derivados meteorológicos disponibles debe ampliarse para abarcar una gama más amplia de actividades económicas que están cada vez más expuestas a riesgos relacionados con el clima.