Les dérivés météorologiques comme outil de gestion des risques

Les dérivés météorologiques sont des instruments financiers qui peuvent être utilisés par des organisations ou des particuliers dans le cadre de stratégies de gestion des risques pour se protéger contre les risques causés par des changements météorologiques inattendus. Ces outils fonctionnent comme des contrats où une partie (l'investisseur) accepte de payer une autre partie (l'acheteur) si certaines conditions météorologiques se produisent, comme une quantité prédéfinie de pluie ou de température. En échange de cette promesse, l'investisseur reçoit un paiement initial. Les dérivés météorologiques sont basés sur un déclencheur «météo» spécifique (par exemple, degrés-jours de chauffage) plutôt que sur une preuve de perte (par exemple, température au-dessus d’un seuil et d’une période spécifiés) et sont donc plus simples (et moins chers) à administrer que d’autres options alternatives.

Par exemple, les agriculteurs peuvent utiliser des dérivés météorologiques pour se prémunir contre les mauvaises récoltes causées par exemple par le manque de pluie pendant la période de croissance ou par des pluies excessives pendant la récolte. Un agriculteur qui cultive des pêches en Europe centrale compte sur la température pour ne jamais tomber en dessous d'une certaine température (5 °C) pendant la floraison des arbres sensibles au gel. Plus la température est inférieure à 5 °C, plus la récolte est basse. Cet agriculteur peut transférer son risque d'entreprise à une banque en concluant un dérivé météorologique approprié avec la banque. Le contrat pourrait être conçu de manière à ce que, pour chaque jour des mois d’avril et de mai (les mois au cours desquels les pêchers sensibles au gel fleurissent) où la température mesurée par la station météorologique la plus proche tombe en dessous de 5 °C, l’agriculteur soit indemnisé d’un montant spécifique. Le fait qu'il paie une prime d'option pour ce contrat ou qu'il ait une obligation de paiement envers la banque lorsque la température est supérieure à cinq degrés Celsius dépend de l'instrument de couverture choisi.

Les dérivés météorologiques sont similaires à l'assurance, mais ils fonctionnent différemment. L'assurance couvre les événements météorologiques catastrophiques à faible probabilité tels que les ouragans, les tremblements de terre et les tornades. En revanche, les dérivés couvrent des événements plus probables tels qu'un été plus sec que prévu. Les dérivés météorologiques sont actuellement beaucoup moins utilisés que les régimes d'assurance dans l'UE. Cependant, ils sont considérés comme des instruments efficaces pour gérer le risque associé à la variabilité du temps sous le climat d'aujourd'hui. Ils pourraient devenir encore plus attrayants à l'avenir, car le changement climatique devrait augmenter à la fois la variabilité météorologique et la fréquence des événements météorologiques extrêmes.

Les pratiques de gestion d'entreprise impliquent naturellement des stratégies de diversification des risques et les dérivés climatiques sont déjà utilisés dans le secteur agricole. Compte tenu de l'importance croissante des risques liés au climat, les entreprises devraient envisager d'utiliser des dérivés météorologiques adaptés à leur secteur spécifique. Ceci est important parce que ces risques peuvent causer des dommages aux actifs physiques et perturber les opérations commerciales. Dans le même temps, il convient d’élargir la gamme des dérivés météorologiques disponibles pour couvrir un éventail plus large d’activités économiques qui sont de plus en plus exposées aux risques liés au climat.