Orų išvestinės finansinės priemonės kaip rizikos valdymo priemonė

Orų išvestinės finansinės priemonės yra finansinės priemonės, kurias organizacijos ar asmenys gali naudoti kaip rizikos valdymo strategijų dalį, kad apsisaugotų nuo rizikos, kurią sukelia netikėti oro pokyčiai. Šios priemonės veikia kaip sutartys, pagal kurias viena šalis (investuotojas) sutinka sumokėti kitai šaliai (pirkėjui), jei atsiranda tam tikros oro sąlygos, pvz., Iš anksto nustatytas lietaus ar temperatūros kiekis. Mainais už šį pažadą investuotojas gauna išankstinį mokėjimą. Orų išvestiniai produktai grindžiami konkrečiu „oro“ veiksniu (pvz., šildymo laipsniais dienomis), o ne nuostolių įrodymu (pvz., temperatūra viršija nustatytą ribą ir laikotarpį), todėl juos paprasčiau (ir pigiau) administruoti nei kitas alternatyvias galimybes.

Pavyzdžiui, ūkininkai gali naudoti oro išvestines priemones, kad apsidraustų nuo prasto derliaus, kurį sukelia, pvz., lietaus trūkumas auginimo laikotarpiu arba per didelis lietus derliaus nuėmimo metu. Vidurio Europoje persikus auginantis ūkininkas priklauso nuo to, ar žydinčių šalčiui jautrių medžių temperatūra niekada nenukris žemiau tam tikros temperatūros (5 °C). Kuo ilgiau temperatūra yra žemesnė nei 5 °C, tuo mažesnis jos derlius. Šis ūkininkas gali perduoti savo verslo riziką bankui, sudarydamas su banku atitinkamą oro išvestinę priemonę. Sutartis galėtų būti sudaryta taip, kad už kiekvieną balandžio ir gegužės mėnesių dieną (mėnesius, kai žydi šalčiui jautrūs persikai), kai artimiausioje meteorologinėje stotyje išmatuota temperatūra nukrenta žemiau 5 °C, ūkininkui būtų kompensuojama tam tikra suma. Tai, ar jis moka pasirinkimo sandorio priemoką už šią sutartį, ar turi mokėjimo prievolę bankui, kai temperatūra viršija penkis laipsnius Celsijaus, priklauso nuo pasirinktos konkrečios apsidraudimo priemonės.

Orų išvestinės finansinės priemonės yra panašios į draudimą, tačiau jos veikia skirtingai. Draudimas apima mažai tikėtinus, katastrofiškus meteorologinius reiškinius, tokius kaip uraganai, žemės drebėjimai ir tornadai. Priešingai, išvestinės finansinės priemonės apima didesnės tikimybės įvykius, tokius kaip džiovintuvas, nei tikėtasi vasarą. Šiuo metu oro išvestinės finansinės priemonės naudojamos kur kas rečiau nei ES draudimo sistemos. Tačiau jos laikomos veiksmingomis rizikos, susijusios su oro sąlygų kintamumu dabartinėmis klimato sąlygomis, valdymo priemonėmis. Ateityje jos gali tapti dar patrauklesnės, nes tikimasi, kad dėl klimato kaitos padidės oro sąlygų nepastovumas ir ekstremalių meteorologinių reiškinių dažnumas.

Verslo valdymo praktika natūraliai apima rizikos diversifikavimo strategijas, o meteorologinės išvestinės finansinės priemonės jau naudojamos žemės ūkio sektoriuje. Atsižvelgdamos į didėjančią su klimatu susijusios rizikos svarbą, įmonės turėtų apsvarstyti galimybę naudoti oro išvestines finansines priemones, pritaikytas jų konkrečiai pramonei. Tai svarbu, nes ši rizika gali padaryti žalos fiziniam turtui ir sutrikdyti verslo veiklą. Kartu reikėtų išplėsti turimų meteorologinių išvestinių finansinių priemonių įvairovę, kad ji apimtų įvairesnę ekonominę veiklą, kuriai kyla vis didesnė su klimatu susijusi rizika.