Seguros como instrumento de gestão de riscos

Os riscos de catástrofes e as perdas são motivo de grande preocupação para a sociedade, uma vez que aumentaram nos últimos anos. Espera-se que estes acontecimentos se intensifiquem ainda mais devido a fatores como o desenvolvimento demográfico, as alterações do uso do solo, a expansão das atividades residenciais e económicas em zonas propensas a catástrofes e as alterações climáticas previstas. Os dados disponíveis mostram que as alterações climáticas já aumentaram a frequência e a gravidade de determinados fenómenos meteorológicos e climáticos extremos, como secas, vagas de calor e precipitação intensa, em várias regiões europeias. Prevê-se que estas tendências se mantenham, a menos que sejam aplicadas medidas eficazes de atenuação das alterações climáticas e de adaptação às mesmas (Relatório n.o 15/2017 da AEA). Além disso, os riscos induzidos pelo clima também terão impacto e transformarão o setor dos seguros (EIOPA, 2022). Portanto, a implementação do mecanismo de gestão de risco compressivo (como seguros), ganha cada vez mais importância.

O seguro transfere o risco de uma pessoa segurada, objeto ou organização para uma seguradora. A compensação depende da avaliação das perdas causadas pelos eventos de perigo especificados, por exemplo, perdas de culturas na agricultura, perdas em habitações devido a inundações, perdas florestais devido a tempestades ou incêndios florestais. Para condições meteorológicas extremas, o seguro é uma ferramenta valiosa porque ajuda a evitar que as perdas financeiras não se transformem em danos económicos a longo prazo. Se uma casa ou uma empresa estiver danificada, o seguro pode cobrir os custos de reconstrução ou compensação, permitindo que os indivíduos afetados se recuperem rapidamente. Antes que o seguro possa ser fornecido para eventos meteorológicos extremos, a seguradora precisa identificar o risco, quantificar quantos danos pode causar e ser capaz de suportar os custos se o evento extremo ocorrer. Finalmente, para ter seguro para condições meteorológicas extremas, deve ser imprevisível.  A hora e o local exactos do evento não podem ser conhecidos antecipadamente.

O Livro Verde da Comissão Europeia de 2013 sobre seguros contra catástrofes naturais e de origem humana faz parte do pacote da Estratégia de Adaptação. Visa melhorar a forma como as seguradoras gerem os riscos das alterações climáticas, alargar o acesso aos seguros contra catástrofes e libertar todo o potencial dos preços dos seguros e de outros produtos financeiros.

Um relatório da Comissão Europeia sobre seguros contra riscos de catástrofes relacionadas com as condições meteorológicas e o clima analisa diferentes regimes de seguros estabelecidos em vários Estados-Membros. Com base na sua avaliação, os mercados de seguros (entre países e setores) podem ser divididos em três grandes grupos:

• Mercado do seguro voluntário: Neste mercado, os tomadores de seguros decidem se compram a cobertura de seguro e as seguradoras decidem se fornecem a cobertura.
• Mercado dos seguros semi-voluntários: É semelhante ao mercado voluntário, em que tanto a seguradora como o tomador de seguro podem optar por participar. No entanto, pode haver pressões indiretas, como os requisitos dos mutuantes hipotecários ou os acordos informais, que incentivam as pessoas a participar no mercado dos seguros.
• Mercados obrigatórios: Neste mercado, quer a seguradora quer o tomador do seguro são legalmente obrigados a participar. Por exemplo, as seguradoras podem ser legalmente obrigadas a oferecer cobertura para condições meteorológicas extremas, e os tomadores de seguros podem ser obrigados por lei a comprar seguros contra incêndios que incluam cobertura para fenómenos meteorológicos extremos.

Alguns países (por exemplo, França, Suíça) têm seguros de monopólio estatal ou quase estatal, enquanto outros países (por exemplo, Alemanha, Itália, Reino Unido) têm «soluções de mercado livre» estruturadas comercialmente, que são sistematicamente associadas a reduções ad hoc financiadas pelo Estado. Outros países (por exemplo, Áustria, Dinamarca) dispõem de fundos públicos para catástrofes financiados pelo dinheiro dos contribuintes e outros ainda dispõem de várias soluções mistas de seguradoras privadas complementadas por fundos públicos para catástrofes (por exemplo, Bélgica, Países Baixos, Noruega) (Schwarze et al., 2009). A Espanha tem um regime de parceria público-privada em que a entidade pública (Consorcio de Compensación de Seguros - CSS) cobre riscos climáticos extraordinários (e outros) e cobra os seus prémios através de uma sobretaxa proporcional incluída nas faturas das empresas privadas (AEA, 2017).

A garantia contra os riscos induzidos pelo clima está a tornar-se rapidamente uma prioridade para os indivíduos e as empresas. As práticas de gestão de negócios envolvem, naturalmente, estratégias de diversificação de riscos. Tendo em conta a importância crescente dos riscos relacionados com o clima, em termos de danos aos ativos físicos e perturbação das atividades empresariais, é aconselhável que as empresas ponderem subscrever apólices de seguro contra catástrofes naturais ou outros impactos climáticos suscetíveis de afetar as suas operações.

As partes interessadas, como os proprietários de ativos públicos, os agricultores, os proprietários privados e os operadores comerciais, podem influenciar a gestão dos riscos no setor dos seguros. Criam incentivos ou requisitos que ajudam a reduzir o impacto de fenómenos meteorológicos extremos. Um exemplo é a sinalização de preços: se os proprietários reforçarem os seus telhados contra tempestades de granizo, poderão pagar um prémio de seguro mais baixo ou ter uma franquia menor. Outro exemplo é a inclusão de requisitos de resiliência nas apólices de seguros; se um tomador de seguro não tomar medidas para reduzir os riscos, o seu reembolso poderá ser inferior.

Em vários países, existe um sistema de «garantia estatal», em que um «fundo de catástrofes» ajuda a cobrir danos acima de um determinado limiar. Tal garante que as seguradoras privadas se mantêm financeiramente estáveis e podem oferecer prémios acessíveis. No entanto, tal pode reduzir o incentivo para subscrever um seguro, especialmente fora das zonas de maior risco. Nestes casos, o pode não funcionar corretamente, e os prémios podem tornar-se demasiado caros para a maioria das pessoas.

O desempenho de um regime de seguros é principalmente determinado pelos custos e benefícios a longo prazo do seguro, que continuam a ser o indicador-chave. No que diz respeito às alterações climáticas, estes custos e benefícios devem ser vistos em conjunto com uma vasta gama de instrumentos de gestão dos riscos (prevenção, proteção, alerta precoce). Os objetivos de gestão do risco dependem das expectativas que os governos, as partes seguradas ou as seguradoras possam ter. Um regime de seguro baseado na solidariedade (com apoio público e contribuições individuais baseadas no rendimento) atingirá a cobertura máxima, a fim de distribuir equitativamente o risco. O seguro de gestão dos riscos climáticos aumentará a sensibilização para os riscos e proporcionará incentivos para aumentar a resiliência através de medidas de adaptação.

No entanto, há também vozes que afirmam que os seguros são desadaptativos, uma vez que os regimes de seguros reforçam a exposição e a vulnerabilidade, uma vez que podem favorecer ações que preservem o «status quo» em vez de permitirem comportamentos adaptativos, como a adaptação transformadora (por exemplo, O’Hare et al., 2015). Nesta perspetiva, os seguros devem ser vistos como parte de uma abordagem mais ampla da gestão e adaptação dos riscos.

As companhias de seguros repartem o risco financeiro por todos os tomadores de seguros e, ao cobrarem prémios mais elevados por riscos mais elevados, incentivam as pessoas a tomarem medidas para reduzir os seus próprios riscos. Isto ajuda a reduzir o custo dos danos se um evento acontecer. No entanto, os seguros tornam-se menos atrativos para as famílias ou os agricultores de alto risco quando os prémios refletem o risco subjacente. Ao mesmo tempo, embora os tomadores de seguros de menor risco tenham um incentivo mais fraco para reduzir o risco, é mais provável que comprem seguros, uma vez que os prémios são mais acessíveis.

Este compromisso entre a acessibilidade dos prémios e os incentivos à redução dos riscos é importante, mas difícil de equilibrar, e é frequentemente influenciado pelos diferentes objetivos de gestão dos riscos de cada país e/ou grupo de partes interessadas.

A Diretiva Solvência II da UE (2009/138/CE) codifica e harmoniza a regulamentação da UE em matéria de seguros. Trata-se principalmente do montante de capital que as companhias de seguros da UE devem deter para reduzir o risco de insolvência. O Regulamento (UE) n.o 267/2010 da Comissão, de 24 de março de 2010, relativo à aplicação do artigo 101.o, n.o 3, do Tratado sobre o Funcionamento da União Europeia a certas categorias de acordos, decisões e práticas concertadas no setor dos seguros, concede uma isenção à aplicação das regras de concorrência a certos tipos de acordos no setor dos seguros.

Os regimes de seguro duram normalmente enquanto for celebrado um contrato entre o segurador e o bem segurado. A maioria dos contratos tem uma duração anual e são renovados anualmente, incluindo a revisão do contrato, como o prémio de seguro.