Väderderivat som riskhanteringsverktyg

Väderderivat är finansiella instrument som kan användas av organisationer eller individer som en del av en riskhanteringsstrategi för att skydda sig mot risker som orsakas av oväntade väderförändringar. Dessa verktyg fungerar som kontrakt där en part (investeraren) går med på att betala en annan part (köparen) om vissa väderförhållanden händer, som en fördefinierad mängd regn eller temperatur. I utbyte mot detta löfte får investeraren en förskottsbetalning. Väderderivat baseras på en specifik ”väder”-utlösare (t.ex. graddagar för uppvärmning) snarare än bevis på förlust (t.ex. temperatur över en angiven tröskel och period) och är därför enklare (och billigare) att administrera än andra alternativ.

Jordbrukare kan till exempel använda väderderivat för att skydda sig mot dåliga skördar som orsakas av t.ex. brist på regn under odlingsperioden eller överdrivet regn under skörden. En jordbrukare som odlar persikor i Centraleuropa är beroende av att temperaturen aldrig sjunker under en viss temperatur (5 °C) under blomningen av frostkänsliga träd. Ju längre temperaturen är under 5 °C, desto lägre är skörden. Denna jordbrukare kan överföra sin affärsrisk till en bank genom att ingå ett lämpligt väderderivat med banken. Kontraktet skulle kunna utformas så att jordbrukaren kompenseras med ett visst belopp för varje dag i april och maj (de månader då de frostkänsliga persikoträden blommar) då temperaturen vid den närmaste väderstationen sjunker under 5 °C. Huruvida han betalar en optionspremie för detta kontrakt eller har en betalningsförpliktelse till banken när temperaturen är över fem grader Celsius, beror på vilket specifikt säkringsinstrument som väljs.

Väderderivat liknar försäkringar, men de fungerar annorlunda. Försäkringen täcker låg sannolikhet, katastrofala väderhändelser som orkaner, jordbävningar och tornados. Däremot täcker derivat högre sannolikhetshändelser som en torktumlare än förväntat sommar. Väderderivat används för närvarande i mycket mindre utsträckning än försäkringssystem i EU. De anses dock vara effektiva instrument för att hantera de risker som är förknippade med vädervariationer under dagens klimat. De kan bli ännu mer attraktiva i framtiden, eftersom klimatförändringarna förväntas öka både vädervariationen och frekvensen av extrema väderhändelser.

Företagsledningspraxis inbegriper naturligtvis riskdiversifieringsstrategier och väderderivat används redan inom jordbrukssektorn. Med tanke på den ökande betydelsen av klimatrelaterade risker bör företagen överväga att använda väderderivat som är skräddarsydda för deras specifika bransch. Detta är viktigt eftersom dessa risker kan orsaka skador på fysiska tillgångar och störa affärsverksamheten. Samtidigt bör utbudet av tillgängliga väderderivat utvidgas till att omfatta ett bredare spektrum av ekonomiska verksamheter som i allt högre grad utsätts för klimatrelaterade risker.