Метеорологични деривати като инструмент за управление на риска

Метеорологичните деривати са финансови инструменти, които могат да бъдат използвани от организации или физически лица като част от стратегии за управление на риска, за да се предпазят от рискове, причинени от неочаквани климатични промени. Тези инструменти работят като договори, при които една страна (инвеститорът) се съгласява да плати на друга страна (купувача), ако се появят определени метеорологични условия, като предварително определено количество дъжд или температура. В замяна на това, инвеститорът получава авансово плащане. Метеорологичните деривати се основават по-скоро на специфичен „времеви“ спусък (напр. отоплителни градусови дни), а не на доказателство за загуба (например температура над определен праг и период) и следователно са по-прости (и по-евтини) за администриране в сравнение с други алтернативни варианти.

Например земеделските стопани могат да използват метеорологични деривати за хеджиране срещу лоша реколта, причинена например от липса на дъжд по време на вегетативния период или прекомерен дъжд по време на прибирането на реколтата. Фермер, който отглежда праскови в Централна Европа, разчита на температурата никога да не пада под определена температура (5 °C) по време на цъфтежа на чувствителни към замръзване дървета. Колкото по-дълго температурата е под 5 °C, толкова по-ниска е реколтата му. Този земеделски производител може да прехвърли своя бизнес риск на банка, като сключи с банката подходящ дериватив за времето. Договорът може да бъде проектиран така, че за всеки ден от месеците април и май (месеците, през които цъфтят чувствителните към замръзване праскови), при които температурата, измерена от най-близката метеорологична станция, пада под 5 °C, земеделският производител ще бъде компенсиран с определена сума. Дали той плаща премия за опция по този договор или има задължение за плащане към банката, когато температурата е над пет градуса по Целзий, зависи от това кой конкретен хеджиращ инструмент е избран.

Метеорологичните деривати са подобни на застраховките, но функционират по различен начин. Застраховката покрива ниска вероятност, катастрофални метеорологични събития като урагани, земетресения и торнадо. За разлика от тях, дериватите обхващат събития с по-голяма вероятност, като например по-сухо от очакваното лято. Метеорологичните деривати понастоящем се използват много по-малко от застрахователните схеми в ЕС. Те обаче се считат за ефективни инструменти за управление на риска, свързан с променливостта на времето при днешния климат. Те могат да станат още по-привлекателни в бъдеще, тъй като се очаква изменението на климата да увеличи както променливостта на времето, така и честотата на екстремните метеорологични явления.

Практиките за управление на бизнеса естествено включват стратегии за диверсификация на риска и метеорологичните деривати вече се използват в селскостопанския сектор. Като се има предвид нарастващото значение на рисковете, свързани с климата, предприятията следва да обмислят използването на климатични деривати, съобразени с конкретната им промишленост. Това е важно, защото тези рискове могат да причинят щети на физическите активи и да нарушат бизнес операциите. В същото време разнообразието от налични метеорологични деривати следва да бъде разширено, за да обхване по-широк кръг от икономически дейности, които са изложени във все по-голяма степен на рискове, свързани с климата.