Vejrderivater som risikostyringsværktøj

Vejrderivater er finansielle instrumenter, der kan bruges af organisationer eller enkeltpersoner som led i risikostyringsstrategier for at beskytte sig mod risici forårsaget af uventede vejrændringer. Disse værktøjer fungerer som kontrakter, hvor en part (investoren) accepterer at betale en anden part (køberen), hvis visse vejrforhold sker, som en foruddefineret mængde regn eller temperatur. Til gengæld for dette løfte får investoren en forskudsbetaling. Vejrderivater er baseret på en specifik "vejrudløser" (f.eks. varmegraddage) snarere end bevis for tab (f.eks. temperatur over en bestemt tærskel og periode) og er derfor enklere (og billigere) at administrere end andre alternative muligheder.

Landbrugere kan f.eks. bruge vejrderivater til at afdække mod dårlig høst forårsaget af f.eks. mangel på regn i vækstperioden eller overdreven regn under høsten. En landmand, der dyrker ferskner i Centraleuropa, er afhængig af, at temperaturen aldrig falder under en bestemt temperatur (5 °C) under blomstringen af frostfølsomme træer. Jo længere temperaturen er under 5 °C, jo lavere er høsten. Denne landmand kan overføre sin forretningsrisiko til en bank ved at indgå et passende vejrderivat med banken. Kontrakten kan udformes således, at landbrugeren for hver dag i april og maj (de måneder, hvor de frostfølsomme ferskentræer blomstrer), hvor den temperatur, der måles af den nærmeste vejrstation, falder til under 5 °C, vil blive kompenseret med et bestemt beløb. Om han betaler en optionspræmie for denne kontrakt eller har en betalingsforpligtelse over for banken, når temperaturen er over fem grader celsius, afhænger af, hvilket specifikt sikringsinstrument der vælges.

Vejrderivater ligner forsikring, men de fungerer forskelligt. Forsikring dækker lav sandsynlighed, katastrofale vejrbegivenheder som orkaner, jordskælv og tornadoer. I modsætning hertil dækker derivater begivenheder med højere sandsynlighed, såsom en tørretumbler end forventet sommer. Vejrderivater anvendes i øjeblikket langt mindre end forsikringsordninger i EU. De betragtes dog som effektive instrumenter til styring af den risiko, der er forbundet med vejrvariationer under dagens klima. De kan blive endnu mere attraktive i fremtiden, da klimaændringerne forventes at øge både vejrvariabiliteten og hyppigheden af ekstreme vejrforhold.

Forretningsledelsespraksis indebærer naturligvis strategier for risikospredning, og vejrderivater anvendes allerede i landbrugssektoren. I betragtning af den stigende betydning af klimarelaterede risici bør virksomhederne overveje at anvende vejrderivater, der er skræddersyet til deres specifikke industri. Dette er vigtigt, fordi disse risici kan forårsage skade på fysiske aktiver og forstyrre forretningsaktiviteter. Samtidig bør udvalget af tilgængelige vejrderivater udvides til at omfatte en bredere vifte af økonomiske aktiviteter, der i stigende grad er udsat for klimarelaterede risici.