All official European Union website addresses are in the europa.eu domain.
See all EU institutions and bodies
An official website of the European Union | How do you know?
Environmental information systems
ET
Organisatsioonide ja üksikisikute kaitsmine ootamatutest ilmastikumuutustest tulenevate finantsriskide eest võib aidata vähendada kliimamuutustest tulenevat majanduslikku kahju.
Weather derivatives are financial instruments that organizations or individuals can use as risk management tools to protect themselves from risks caused by unexpected weather changes. These tools are contracts where one party (the investor) agrees to pay another party (the buyer) if certain weather conditions are met, such as a pre-defined amount of rain or temperature. In exchange for this promise, the investor receives an upfront payment.
Weather derivatives are based on a specific "weather" trigger (e.g., heating degree days) rather than proof of loss. That makes them simpler and cheaper to administer than other alternative options. Farmers can use weather derivatives to hedge against poor harvests caused by issues like lack of rain during the growing period or excessive rain during harvesting.
While comparable to insurance, weather derivatives function differently: insurance typically covers low-probability, catastrophic weather events (e.g., hurricanes). Weather derivatives cover higher-probability events such as a dryer-than-expected summer. Although currently less utilized than insurance schemes in the EU, they are considered effective instruments for managing the risk associated with weather variability under today's climate. They are expected to become even more attractive in the future, as climate change is projected to increase both weather variability and the frequency of extreme weather events.
Eelised
- Based on specific "weather" triggers rather than proof of loss, making them simpler and cheaper to administer compared to insurance.
- Can be tailored to specific industries to address their unique climate-related risks.
- Cover low-risk, high-probability events, distinguishing them from traditional insurance.
Puudused
- Their suitability largely depends on the type of business involved because they are unique to each participant’s trades.
- Their use in the EU is currently limited, and there is little available data on their effectiveness, with scarce documentation about success factors and challenges.
- While considered low-cost, they are also viewed as a high-risk option.
Asjakohased sünergiad leevendusmeetmetega
No relevant synergies with mitigation
Loe kohandamisvõimaluse täisteksti
Kirjeldus
Ilmatuletisinstrumendid on finantsinstrumendid, mida organisatsioonid või üksikisikud saavad kasutada riskijuhtimisstrateegiate osana, et kaitsta end ootamatute ilmastikumuutuste põhjustatud riskide eest. Need vahendid toimivad nagu lepingud, kus üks pool (investor) nõustub maksma teisele poolele (ostjale) teatud ilmastikutingimuste, näiteks eelnevalt kindlaksmääratud vihma või temperatuuri korral. Vastutasuks selle lubaduse eest saab investor ettemakse. Ilmastikutuletisinstrumendid põhinevad konkreetsel „ilmastiku“ käivitajal (nt kütmise kraadpäevad), mitte kadude tõendamisel (nt temperatuur kindlaksmääratud künnise ja ajavahemiku jooksul) ning seetõttu on neid lihtsam (ja odavam) hallata kui muid alternatiivseid võimalusi.
Näiteks võivad põllumajandustootjad kasutada ilmastikusaadusi, et maandada halba saaki, mis on tingitud näiteks vihma puudumisest kasvuperioodil või liigsest vihmast saagikoristuse ajal. Põllumajandustootja, kes kasvatab Kesk-Euroopas virsikuid, loodab, et temperatuur ei lange külmatundlike puude õitsemise ajal kunagi alla teatava temperatuuri (5 °C). Mida kauem on temperatuur alla 5 °C, seda madalam on selle saak. See põllumajandustootja saab oma äririski pangale üle kanda, sõlmides pangaga asjakohase ilmatuletisinstrumendi. Lepingu võiks koostada nii, et iga päeva eest aprillis ja mais (kuud, mil külmatundlikud virsikupuud õitsevad), mil lähimas ilmajaamas mõõdetud temperatuur langeb alla 5 °C, hüvitatakse põllumajandustootjale konkreetne summa. See, kas ta maksab selle lepingu eest optsioonipreemiat või on tal panga ees maksekohustus, kui temperatuur on üle viie kraadi Celsiuse järgi, sõltub sellest, milline konkreetne riskimaandamisinstrument valitakse.
Ilma tuletisinstrumendid sarnanevad kindlustusele, kuid need toimivad erinevalt. Kindlustus katab madala tõenäosusega katastroofilised ilmastikunähtused, nagu orkaanid, maavärinad ja tornaadod. Seevastu tuletisinstrumendid hõlmavad suurema tõenäosusega sündmusi, nagu oodatust kuivem suvi. Ilma tuletisinstrumente kasutatakse praegu palju vähem kui ELi kindlustusskeeme. Siiski peetakse neid tõhusateks vahenditeks, et juhtida riske, mis on seotud ilmastikutingimuste varieerumisega tänapäeva kliimas. Tulevikus võivad need muutuda veelgi atraktiivsemaks, kuna kliimamuutused suurendavad eeldatavasti nii ilmastiku varieeruvust kui ka äärmuslike ilmastikunähtuste sagedust.
Ärijuhtimise tavad hõlmavad loomulikult riskide hajutamise strateegiaid ja ilmastiku tuletisinstrumendid on põllumajandussektoris juba kasutusel. Võttes arvesse kliimaga seotud riskide kasvavat tähtsust, peaksid ettevõtjad kaaluma oma konkreetsele tööstusharule kohandatud ilmatuletisinstrumentide kasutamist. See on oluline, sest need riskid võivad kahjustada füüsilist vara ja häirida äritegevust. Samal ajal tuleks laiendada olemasolevate ilmatuletisinstrumentide valikut, et hõlmata suuremat hulka majandustegevusi, mis on üha enam avatud kliimaga seotud riskidele.
Sidusrühmade osalemine
Sidusrühmade kaasamisel ei ole ilmastikutingimustega seotud tuletisinstrumentide sõnastamisel ja kasutamisel tavaliselt erilist rolli.
Edu ja piiravad tegurid
Ilmastikutuletisinstrumendid on iga osaleja tehingute puhul ainulaadsed, mis tähendab, et nende sobivus sõltub suuresti asjaomase äritegevuse liigist. Praegu kasutatakse ELis ilmatuletisinstrumente vähe ja nende tõhususe kohta on vähe andmeid. Kuigi on olemas mõningane teave nende edu ja probleemide kohta, on see sageli puudulik ja puudub üksikasjalik analüüs.
Kulud ja tulud
Üldiselt kasutatakse ilma tuletisinstrumente madala riskiga, suure tõenäosusega sündmuste katmiseks, samas kui ilmakindlustus tegeleb tavaliselt kõrge riskiga, madala tõenäosusega sündmustega väga kohandatud poliitikate kaudu. Kuigi ilma tuletisinstrumente peetakse sageli odavaks vahendiks, peetakse neid ka suure riskiga variandiks.
Õiguslikud aspektid
ELi Solventsus II direktiivis (2009/138/EÜ) on sätestatud ELi kindlustussektori eeskirjad. See hõlmab ka seda, kuidas kindlustusseltsid peaksid kasutama tuletisinstrumente ja kapitali, mida nad peavad hoidma, et minimeerida pankrotiohtu. Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve (EIOPA) soovitas oma arvamuses Solventsus II jätkusuutlikkuse kohta, et kindlustussektor peaks varade, kohustuste, investeeringute, emissiooni tagamise tavade ja kapitalinõuete hindamisel pöörama rohkem tähelepanu kliimamuutuste mõjule. EIOPA märgib ka, et Solventsus II direktiiv ei takista kindlustusandjatel kliimariske arvesse võtta, kuid tunnistab, et kliimamuutuste pikaajalist mõju ei saa Solventsus II kapitalinõuetes kasutatava üheaastase ajavahemiku jooksul täielikult arvesse võtta. Lisaks reguleeritakse Euroopa turu infrastruktuuri määrusega börsiväliste tuletisinstrumentide kasutamist Euroopas. See hõlmab tuletislepingutest teatamise ja riskijuhtimisstandardite rakendamise nõudeid. See sisaldab tuletislepingutest teatamise ja riskide juhtimise eeskirju, mille eesmärk on vähendada finantssüsteemi kokkuvarisemise võimalust, kehtestades kesksetele vastaspooltele ja kauplemisteabehoidlatele ühised standardid. Tuleb märkida, et Euroopa turu infrastruktuuri määruses ei käsitleta konkreetselt kliimamuutusi.
Rakendamise aeg
Tuletistoote väljatöötamine võtab tavaliselt mitu kuud. Kui leping on allkirjastatud, jõustub see kohe.
Eluaeg
Uue finantsinstrumentide liigina on ilmatuletisinstrumendid alles arengujärgus. Kui neid kasutatakse, jäävad need tavaliselt jõusse kindlustusandja ja kindlustatud isiku vahelises lepingus kindlaks määratud ajaks.
Viited
Buckley et. al., (2002). European weather derivatives. Working paper
Veebisaidid:
Avaldatud ajakirjas Climate-ADAPT: Apr 7, 2025
Seotud ressursid
Language preference detected
Do you want to see the page translated into ?
Exclusion of liability
This translation is generated by eTranslation, a machine translation tool provided by the European Commission.
Vastutuse välistamine
Selle tõlke on loonud Euroopa Komisjoni pakutav masintõlke tööriist eTranslation.