Vremenski derivati kao alat za upravljanje rizicima

Vremenski derivati su financijski instrumenti koje organizacije ili pojedinci mogu koristiti kao dio strategija upravljanja rizicima kako bi se zaštitili od rizika uzrokovanih neočekivanim vremenskim promjenama. Ti alati funkcioniraju kao ugovori u kojima jedna strana (ulagač) pristaje platiti drugoj strani (kupcu) ako se dogode određeni vremenski uvjeti, kao što je unaprijed određena količina kiše ili temperature. U zamjenu za ovo obećanje, investitor dobiva plaćanje unaprijed. Izvedeni vremenski uvjeti temelje se na određenom pokretaču „vremena” (npr. dani stupnja grijanja), a ne na dokazu gubitka (npr. temperatura iznad određenog praga i razdoblja) te ih je stoga jednostavnije (i jeftinije) primijeniti nego druge alternativne opcije.

Na primjer, poljoprivrednici mogu koristiti vremenske derivate za zaštitu od loše žetve uzrokovane npr. nedostatkom kiše tijekom razdoblja rasta ili prekomjernom kišom tijekom žetve. Poljoprivrednik koji uzgaja breskve u srednjoj Europi oslanja se na to da temperatura nikada neće pasti ispod određene temperature (5 °C) tijekom cvatnje stabala osjetljivih na mraz. Što je veća temperatura ispod 5 °C, to je niža žetva. Taj poljoprivrednik može prenijeti svoj poslovni rizik na banku sklapanjem odgovarajuće vremenske izvedenice s bankom. Ugovor bi se mogao osmisliti tako da se za svaki dan u travnju i svibnju (mjeseci u kojima cvjetaju stabla breskve osjetljiva na mraz) pri kojima temperatura izmjerena najbližom meteorološkom stanicom padne ispod 5 °C poljoprivredniku nadoknadi određeni iznos. Da li plaća premiju opcije za ovaj ugovor ili ima obvezu plaćanja banci kada je temperatura iznad pet stupnjeva Celzija, ovisi o tome koji je određeni instrument zaštite odabran.

Vremenski derivati su slični osiguranju, ali funkcioniraju drugačije. Osiguranje pokriva niske vjerojatnosti, katastrofalne vremenske događaje kao što su uragani, potresi i tornada. S druge strane, derivati pokrivaju događaje veće vjerojatnosti kao što je sušilica od očekivanog ljeta. Vremenski derivati trenutačno se znatno manje upotrebljavaju od sustava osiguranja u EU-u. Međutim, smatraju se učinkovitim instrumentima za upravljanje rizikom povezanim s promjenjivošću vremenskih uvjeta u današnjoj klimi. One bi u budućnosti mogle postati još privlačnije jer se očekuje da će klimatske promjene povećati i promjenjivost vremenskih uvjeta i učestalost ekstremnih vremenskih uvjeta.

Prakse poslovnog upravljanja naravno uključuju strategije diversifikacije rizika, a vremenske izvedenice već se primjenjuju u poljoprivrednom sektoru. S obzirom na sve veću važnost rizika povezanih s klimom, poduzeća bi trebala razmotriti upotrebu vremenskih derivata prilagođenih njihovoj specifičnoj industriji. To je važno jer ti rizici mogu uzrokovati štetu na fizičkoj imovini i poremetiti poslovanje. Istodobno bi trebalo proširiti raznolikost dostupnih vremenskih izvedenica kako bi se obuhvatio širi raspon gospodarskih djelatnosti koje su sve izloženije rizicima povezanima s klimom.