Derivati meteorologici come strumento di gestione del rischio

I derivati meteorologici sono strumenti finanziari che possono essere utilizzati da organizzazioni o individui come parte di strategie di gestione del rischio per proteggersi dai rischi causati da cambiamenti meteorologici imprevisti. Questi strumenti funzionano come contratti in cui una parte (l'investitore) accetta di pagare un'altra parte (l'acquirente) se si verificano determinate condizioni meteorologiche, come una quantità predefinita di pioggia o temperatura. In cambio di questa promessa, l'investitore riceve un pagamento anticipato. I derivati meteorologici si basano su uno specifico fattore scatenante (ad esempio i gradi-giorno di riscaldamento) piuttosto che sulla prova della perdita (ad esempio la temperatura oltre una determinata soglia e un determinato periodo) e sono pertanto più semplici (e meno costosi) da gestire rispetto ad altre opzioni alternative.

Ad esempio, gli agricoltori possono utilizzare i derivati del clima per proteggersi dai cattivi raccolti causati, ad esempio, dalla mancanza di pioggia durante il periodo di crescita o da piogge eccessive durante la raccolta. Un agricoltore che coltiva pesche nell'Europa centrale si affida alla temperatura per non scendere mai al di sotto di una certa temperatura (5 °C) durante la fioritura di alberi sensibili al gelo. Più lunga è la temperatura al di sotto dei 5 °C, più bassa è la sua raccolta. Questo agricoltore può trasferire il suo rischio aziendale a una banca concludendo un derivato meteorologico appropriato con la banca. Il contratto potrebbe essere concepito in modo che per ogni giorno dei mesi di aprile e maggio (i mesi in cui fioriscono i peschi sensibili al gelo) in cui la temperatura misurata dalla stazione meteorologica più vicina scende al di sotto di 5 °C, l'agricoltore sia compensato da un importo specifico. Se paga un premio di opzione per questo contratto o ha un obbligo di pagamento alla banca quando la temperatura è superiore a cinque gradi Celsius, dipende da quale specifico strumento di copertura viene scelto.

I derivati meteorologici sono simili alle assicurazioni, ma funzionano in modo diverso. L'assicurazione copre eventi meteorologici catastrofici a bassa probabilità come uragani, terremoti e tornado. Al contrario, i derivati coprono eventi più probabili come un'estate più secca del previsto. I derivati meteorologici sono attualmente di gran lunga meno utilizzati dei regimi assicurativi nell'UE. Tuttavia, sono considerati strumenti efficaci per gestire il rischio associato alla variabilità meteorologica nell'attuale clima. Potrebbero diventare ancora più attraenti in futuro, poiché si prevede che i cambiamenti climatici aumenteranno sia la variabilità meteorologica che la frequenza degli eventi meteorologici estremi.

Le pratiche di gestione aziendale comportano naturalmente strategie di diversificazione del rischio e i derivati meteorologici sono già in uso nel settore agricolo. Data la crescente importanza dei rischi legati al clima, le imprese dovrebbero prendere in considerazione l'utilizzo di derivati meteorologici su misura per il loro settore specifico. Questo è importante perché questi rischi possono causare danni alle attività fisiche e interrompere le operazioni aziendali. Allo stesso tempo, la varietà di derivati meteorologici disponibili dovrebbe essere ampliata per coprire una gamma più ampia di attività economiche che sono sempre più esposte ai rischi legati al clima.