Instrumenty pochodne pogodowe jako narzędzie zarządzania ryzykiem

Instrumenty pochodne pogodowe to instrumenty finansowe, które mogą być wykorzystywane przez organizacje lub osoby fizyczne w ramach strategii zarządzania ryzykiem w celu zmniejszenia ryzyka związanego z niekorzystnymi lub nieoczekiwanymi warunkami pogodowymi. Instrumenty pochodne pogodowe to pochodne papiery wartościowe, w których inwestor zabezpiecza się przed przyszłym stanem pogody. Instrumenty pochodne są powszechnie stosowane jako instrument rynkowy w celu przeniesienia ryzyka z jednej strony narażonej na ryzyko na inną, która jest uważana za zdolną lub skłonną do jego ponoszenia. Innymi słowy, jest to umowa między dwiema stronami. Jedna ze stron (inwestor) obiecuje podjąć zobowiązanie finansowe wobec innej (nabywcy lub właściciela umowy), jeżeli z góry określone warunki związane z danym aktywem bazowym występują. W zamian za tę obietnicę i związane z nią ryzyko finansowe, pisarz otrzymuje zapłatę z góry.

Pochodne pogodowe opierają się na określonym „pogodzie” wyzwalającym (np. dni grzewcze), a nie na dowodzie utraty (na przykład temperatury powyżej określonego progu i okresu), a zatem są prostsze (i tańsze) do administrowania niż inne alternatywne opcje. Na przykład rolnicy mogą stosować pochodne pogodowe, aby zabezpieczyć się przed złymi zbiorami spowodowanymi np. brakiem deszczu w okresie wegetacji lub nadmiernym deszczem podczas zbiorów. Rolnik, który uprawia brzoskwinie w Europie Środkowej, polega na tym, że temperatura nigdy nie spadnie poniżej określonej temperatury (5 °C) podczas kwitnienia drzew wrażliwych na mróz. Im dłużej temperatura jest niższa niż 5 °C, tym niższa jest jego zbiory. Rolnik ten może przenieść swoje ryzyko biznesowe do banku, zawierając z bankiem odpowiedni instrument pogodowy. Umowa może być zaprojektowana tak, aby na każdy dzień kwietnia i maja (miesiące, w których kwitną drzewa brzoskwiniowe wrażliwe na mróz), w których temperatura mierzona przez najbliższą stację pogodową spadnie poniżej 5 °C, rolnik otrzyma rekompensatę określoną kwotą. Niezależnie od tego, czy płaci on premię opcyjną za tę umowę, czy ma obowiązek zapłaty wobec banku, gdy temperatura przekracza pięć stopni Celsjusza, zależy od tego, który konkretny instrument zabezpieczający zostanie wybrany.

Instrumenty pogodowe są podobne, ale różnią się od ubezpieczenia. Ubezpieczenie obejmuje niskie prawdopodobieństwo, katastrofalne zdarzenia pogodowe, takie jak huragany, trzęsienia ziemi i tornada. Natomiast pochodne obejmują zdarzenia o wyższym prawdopodobieństwie, takie jak suszenie niż oczekiwano lata. Instrumenty pochodne pogodowe są obecnie znacznie rzadziej stosowane niż systemy ubezpieczeniowe w UE. Są one jednak uważane za skuteczne instrumenty zabezpieczające przed ryzykiem związanym ze zmiennością pogody w dzisiejszym klimacie i mogą stać się jeszcze bardziej atrakcyjne w przewidywanych przyszłych klimatach charakteryzujących się zwiększoną zmiennością i zwiększoną częstotliwością ekstremalnych warunków pogodowych.