Instrumenty pochodne pogodowe jako narzędzie zarządzania ryzykiem

Instrumenty pochodne pogodowe to instrumenty finansowe, które mogą być wykorzystywane przez organizacje lub osoby fizyczne w ramach strategii zarządzania ryzykiem w celu ochrony przed ryzykiem spowodowanym nieoczekiwanymi zmianami pogody. Narzędzia te działają jak umowy, w których jedna strona (inwestor) zgadza się zapłacić drugiej stronie (nabywcy) w przypadku wystąpienia określonych warunków pogodowych, takich jak z góry określona ilość deszczu lub temperatura. W zamian za tę obietnicę inwestor otrzymuje płatność z góry. Instrumenty pochodne związane z pogodą opierają się na konkretnym czynniku wyzwalającym „pogodę” (np. stopniodni ogrzewania), a nie na dowodzie straty (np. temperatura powyżej określonego progu i okresu), a zatem są prostsze (i tańsze) w administrowaniu niż inne alternatywne opcje.

Na przykład rolnicy mogą wykorzystywać pochodne pogodowe do zabezpieczenia się przed złymi zbiorami spowodowanymi np. brakiem deszczu w okresie wegetacji lub nadmiernym deszczem podczas zbiorów. Rolnik uprawiający brzoskwinie w Europie Środkowej polega na tym, że temperatura nigdy nie spadnie poniżej określonej temperatury (5 °C) podczas kwitnienia drzew wrażliwych na mróz. Im dłużej temperatura jest niższa niż 5 °C, tym niższe są zbiory. Ten rolnik może przenieść swoje ryzyko biznesowe na bank, zawierając z bankiem odpowiednią pochodną pogodową. Umowa mogłaby zostać opracowana w taki sposób, aby rolnik otrzymywał rekompensatę w określonej wysokości za każdy dzień kwietnia i maja (miesiące, w których kwitną brzoskwinie wrażliwe na mróz), w których temperatura mierzona przez najbliższą stację meteorologiczną spada poniżej 5 °C. To, czy płaci premię opcyjną za tę umowę, czy ma obowiązek zapłaty na rzecz banku, gdy temperatura przekracza pięć stopni Celsjusza, zależy od tego, który konkretny instrument zabezpieczający zostanie wybrany.

Instrumenty pochodne pogodowe są podobne do ubezpieczeń, ale działają inaczej. Ubezpieczenie obejmuje mało prawdopodobne, katastrofalne zdarzenia pogodowe, takie jak huragany, trzęsienia ziemi i tornada. Natomiast instrumenty pochodne obejmują zdarzenia o wyższym prawdopodobieństwie, takie jak suszarnia niż oczekiwano latem. Instrumenty pochodne związane z pogodą są obecnie wykorzystywane w znacznie mniejszym stopniu niż systemy ubezpieczeniowe w UE. Są one jednak uważane za skuteczne instrumenty zarządzania ryzykiem związanym ze zmiennością pogody w dzisiejszym klimacie. W przyszłości mogą one stać się jeszcze bardziej atrakcyjne, ponieważ oczekuje się, że zmiany klimatu zwiększą zarówno zmienność pogody, jak i częstotliwość ekstremalnych zdarzeń pogodowych.

Praktyki zarządzania przedsiębiorstwem w naturalny sposób wiążą się ze strategiami dywersyfikacji ryzyka, a instrumenty pochodne związane z pogodą są już stosowane w sektorze rolnym. Biorąc pod uwagę rosnące znaczenie ryzyka związanego z klimatem, przedsiębiorstwa powinny rozważyć wykorzystanie instrumentów pochodnych związanych z pogodą dostosowanych do ich konkretnej branży. Jest to ważne, ponieważ ryzyko to może spowodować uszkodzenie aktywów fizycznych i zakłócić działalność gospodarczą. Jednocześnie należy rozszerzyć różnorodność dostępnych instrumentów pochodnych związanych z pogodą, aby objąć szerszy zakres działalności gospodarczej, która jest coraz bardziej narażona na ryzyko związane z klimatem.