Deriváty počasia ako nástroj na riadenie rizík

Deriváty počasia sú finančné nástroje, ktoré môžu organizácie alebo jednotlivci použiť ako súčasť stratégií riadenia rizík na ochranu pred rizikami spôsobenými neočakávanými zmenami počasia. Tieto nástroje fungujú ako zmluvy, v ktorých jedna strana (investor) súhlasí s tým, že zaplatí druhej strane (kupujúcemu), ak sa vyskytnú určité poveternostné podmienky, ako napríklad vopred stanovené množstvo dažďa alebo teploty. Výmenou za tento sľub dostane investor zálohovú platbu. Deriváty počasia sú založené na konkrétnom spúšťači „počasia“ (napr. vykurovacie stupne dní), a nie na dôkaze o strate (napríklad teplota nad určenou prahovou hodnotou a obdobím), a preto sa spravujú jednoduchšie (a lacnejšie) ako iné alternatívne možnosti.

Poľnohospodári môžu napríklad použiť deriváty počasia na zabezpečenie proti zlej úrode spôsobenej napr. nedostatkom dažďa počas vegetačného obdobia alebo nadmerným dažďom počas zberu. Poľnohospodár, ktorý pestuje broskyne v strednej Európe, sa spolieha na to, že teplota počas kvitnutia mrazu citlivých stromov nikdy neklesne pod určitú teplotu (5 °C). Čím dlhšie je teplota nižšia ako 5 °C, tým nižšia je jej úroda. Tento poľnohospodár môže preniesť svoje podnikateľské riziko na banku uzavretím vhodného derivátu počasia s bankou. Zmluva by mohla byť navrhnutá tak, aby za každý deň v mesiacoch apríl a máj (mesiace, v ktorých kvitnú broskyňové stromy citlivé na mrazy), pri ktorých teplota nameraná najbližšou meteorologickou stanicou klesne pod 5 °C, bol poľnohospodár kompenzovaný konkrétnou sumou. To, či zaplatí opčnú prémiu za túto zmluvu alebo má platobný záväzok voči banke, keď je teplota vyššia ako päť stupňov Celzia, závisí od toho, ktorý konkrétny zabezpečovací nástroj sa zvolí.

Deriváty počasia sú podobné poisteniu, ale fungujú inak. Poistenie pokrýva nízku pravdepodobnosť katastrofických poveternostných javov, ako sú hurikány, zemetrasenia a tornáda. Na rozdiel od toho deriváty pokrývajú udalosti s vyššou pravdepodobnosťou, ako je napríklad letná sušička, než sa očakávalo. Deriváty z poveternostných podmienok sa v súčasnosti používajú oveľa menej ako systémy poistenia v EÚ. Považujú sa však za účinné nástroje na riadenie rizika spojeného s premenlivosťou počasia v dnešnej klíme. V budúcnosti sa môžu stať ešte atraktívnejšími, keďže sa očakáva, že zmena klímy zvýši variabilitu počasia aj frekvenciu extrémnych poveternostných javov.

Postupy riadenia podnikov prirodzene zahŕňajú stratégie diverzifikácie rizík a deriváty počasia sa už používajú v odvetví poľnohospodárstva. Vzhľadom na rastúci význam rizík súvisiacich s klímou by podniky mali zvážiť používanie derivátov na počasie prispôsobených ich špecifickému odvetviu. Je to dôležité, pretože tieto riziká môžu spôsobiť škody na hmotnom majetku a narušiť obchodné operácie. Rozmanitosť dostupných derivátov na počasie by sa zároveň mala rozšíriť tak, aby zahŕňala širšiu škálu hospodárskych činností, ktoré sú čoraz viac vystavené rizikám súvisiacim s klímou.