Финансови

Финансови

Основни послания

• Експозицията на самата инфраструктура на финансовия сектор към изменението на климата е ниска в сравнение с експозицията и уязвимостта на активите, в които инвестира. Излагането на фактори, свързани с климатичните рискове, отразява неравномерна уязвимост в регионите и секторите на ЕС, но също така и концентрация в конкретни портфейли на финансовия сектор, банки и финансови институции.
• Устойчивите инвестиции в адаптацията са хармонизирани в таксономията на ЕС, която трябва да обхваща повече икономически дейности с течение на времето и е приложима в световен мащаб. Чрез инвестиции, обозначени като устойчиви, финансовият сектор може да насърчава и подкрепя мерки за адаптиране с цел намаляване на физическите рискове, свързани с климата. Остатъчните рискове могат да бъдат прехвърлени чрез застрахователни механизми.

Въздействия и уязвимости

Докладването относно адаптирането и измерването на напредъка на частните предприятия и публичните субекти от всякакъв мащаб ще изисква различни данни и показатели, както и по-подробни данни от наличните понастоящем в повечето национални, регионални и местни политики и планове за адаптация.

Пренебрегването на последиците от изменението на климата може да създаде значителни рискове за финансовия сектор. Между 1980 г. и 2021 г. екстремните явления, свързани с метеорологичните условия и климата, възлизат на приблизително 560 милиарда евро (стойности за 2021 г.). Относително малък брой събития са отговорни за голяма част от икономическите загуби: 5 % от метеорологичните и климатичните събития с най-големи загуби са отговорни за 57 % от загубите, а 1 % от събитията причиняват 26 % от загубите (изчисленията на ЕАОС въз основа на първоначалния набор от данни). Средните годишни загуби (постоянни цени, 2021 г.) бяха около 9,7 милиарда евро през 1981—1990 г., 11,2 милиарда през 1991—2000 г., 13,5 милиарда през 2001—2010 г. и 15,3 милиарда през 2011—2020 г. С 56,5 милиарда евро 2021 г. има най-високата годишна стойност за всички динамични редове.

Способността за намаляване на дела на потенциалните икономически загуби от изменението на климата, произтичащи от незастраховани активи и дейности — разликата в опазването на климата — ще определи голяма част от устойчивостта на обществата.

Политическа рамка

В отговор на нарастващото съществено въздействие на изменението на климата Европейската комисия, от една страна, започна да интегрира устойчивостта спрямо изменението на климата във фискалните рамки, а от друга страна банковият и застрахователният сектор започнаха да предприемат самостоятелни действия за справяне с последиците.

Що се отнася до въздействието на изменението на климата върху европейската икономика и финансовата система, стратегията на ЕС за адаптиране към изменението на климата се позовава на стратегията на ЕС за финансиране за устойчиво развитие за повече подробности, тъй като финансирането за устойчиво развитие играе ключова роля за постигането на целите на политиката в рамките на Европейския зелен пакт, както и на международните ангажименти на ЕС по отношение на целите в областта на климата и устойчивостта.

Директивата относно корпоративната отчетност във връзка с устойчивостта оправомощава Комисията да приема делегирани актове и актове за изпълнение, за да уточни как компетентните органи и участниците на пазара спазват задълженията, определени в директивата. През юли 2023 г. Комисията прие първи делегиран акт, включващ изисквания за оповестяване във връзка с изменението на климата.

Застрахователен сектор

Делът на незастрахованите икономически загуби, причинени от всички регистрирани опасности, свързани с метеорологичните условия и климата, изглежда се увеличава поради бавните действия за адаптиране и по-честите екстремни метеорологични явления при липсата на по-високи нива на навлизане на застраховките в областта на климата. Рисковете, свързани с климата, вероятно ще стреснат местните икономики и ще причинят неефективност на пазара, която засяга както потребителите, така и застрахователите. По-честите катастрофални събития, в съчетание с необходимостта да се отговори на променящите се регулаторни изисквания, могат да застрашат бизнес моделите на компанията и да направят застраховането на някои рискове недостъпно за клиентите или неосъществимо за застрахователите. Както е посочено в доклада на AR6 на Междуправителствения комитет по изменение на климата за 2022 г. относно изменението на климата: Въздействие, адаптация и уязвимост, ключово решение за адаптиране е подобряването на достъпа до кредити и застраховки, за да се противодейства на променливостта в достъпа до ресурси и изобилието.

За да се справи с тези проблеми, Европейската комисия е:

• Засилване на диалога между застрахователите, създателите на политики и други заинтересовани страни чрез диалога за устойчивост спрямо изменението на климата. Основната цел на диалога е да се намали разликата в опазването на климата. Тя се председателства от ГД „Действия по климата„и ГД „Финансова стабилност, финансови услуги и съюз на капиталовите пазари“;
• набелязва и насърчава най-добрите практики във финансовите инструменти за управление на риска в тясно сътрудничество с Европейския орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване (ЕОЗППО);
• проучване на по-широкото използване на финансови инструменти и иновативни решения за справяне с рисковете, предизвикани от климата.

„Платежоспособност II“ е директива в правото на Европейския съюз, която кодифицира и хармонизира нормативната уредба на ЕС в областта на застраховането. На първо място това се отнася до размера на капитала, който застрахователните дружества от ЕС трябва да притежават, за да се намали рискът от несъстоятелност. Досега обаче директивата не отчита напълно рисковете, произтичащи от изменението на климата, и има няколко гласа, които призовават за по-добро отразяване на този аспект в подмодула на риска от природни бедствия.

Банков и инвестиционен сектор

Банките са подложени на нарастващ регулаторен и търговски натиск, за да се защитят от въздействието на изменението на климата и да се приведат в съответствие с глобалната програма за устойчивост. Поради липсата на регулаторна и надзорна рамка редица централни банки и регулатори по света съзнават своята роля и потенциален мандат за справяне с изменението на климата и екологичните рискове, пред които е изправен секторът. Например през 2017 г. група централни банки, включително Европейската централна банка, стартираха мрежа за екологизиране на финансовата система. Тя има за цел да допринесе за анализа и управлението на рисковете, свързани с климата и околната среда във финансовия сектор, и да мобилизира общо финансиране в подкрепа на прехода към устойчива икономика.

Освен това няколко частни банки започнаха да разработват нови продукти като „зелени„облигации или „зелени“ ипотеки. Екосъобразните облигации са дългови инструменти, които се различават от конвенционалните ценни книжа с фиксиран доход само по това, че емитентът се ангажира да използва постъпленията за финансиране на проекти, които имат за цел да имат положително въздействие върху околната среда или климата. Техническата експертна група по финансирането за устойчиво развитие публикува през 2020 г. своето ръководство за използване на стандарта на ЕС за екосъобразни облигации.

При зелена ипотека банката или ипотечният кредитор предлага на купувача на жилище преференциални условия, ако може да докаже, че имотът, за който заема, отговаря на определени екологични стандарти.

Регламентът относно оповестяванията, свързани с устойчиви инвестиции и рискове за устойчивостта, въвежда задължения за оповестяване на начина, по който институционалните инвеститори и управителите на активи интегрират екологичните, социалните и управленските фактори в своите процеси за управление на риска. Делегираните актове допълнително ще конкретизират изискванията за интегриране на екологичните, социалните и управленските фактори в инвестиционните решения, което е част от задълженията на институционалните инвеститори и управителите на активи към инвеститорите и бенефициерите.

Подобряване на базата от знания

Много от дейностите, свързани с устойчивото финансиране, финансирането на изменението на климата и финансирането на адаптирането към изменението на климата, се занимават с международното измерение. Тази страница се фокусира върху това, което е от значение за държавите членки на ЕИП на национално равнище. За повече информация относно международните аспекти и аспектите, свързани с развитието, информацията може да бъде намерена на страниците на РКООНИК и нейния портал за данни.

Също така Междуправителственият комитет по изменение на климата е съсредоточен главно върху международните финансови потоци (и върху аспектите с ниски въглеродни емисии, а не върху адаптирането), но главата относно междусекторните инвестиционни и финансови въпроси от 5-ия доклад за оценка на Междуправителствения комитет по изменение на климата (AR5), работна група III, съдържа подробности и за някои вътрешни въпроси. Приносът на работната група по въздействията, адаптирането и уязвимостта (РГ II) към AR6 е планиран за 2022 г.

Глобалният център за адаптация управлява програма за финансиране на борбата с изменението на климата с цел интегриране на адаптирането към изменението на климата и устойчивостта във всички процеси на вземане на решения, увеличаване на финансирането за адаптиране към изменението на климата и устойчивост и разработване на иновативни финансови инструменти.

ЕАОС публикува през 2007 г. техническия доклад относно изменението на климата: разходите за бездействие и разходите за адаптация и понастоящем се изпълнява нов проект по тази тема, при който работата ще бъде на разположение през 2022 г.

Последните изследователски проекти в областта на финансите и икономиката на адаптацията са например проектът H2020_Insurance, доразвит в рамката на OASIS за моделиране на загубите и центъра на OASIS, или проекта NAIAD, насочен към застрахователната стойност на природата. Други проекти, свързани с икономиката и финансите за адаптация, са например COACCH, ClimateCost ECONADAPT или NATURANCE. Те разглеждат техническата, финансовата и оперативната осъществимост и ефективността на решенията, основани на комбинация от финансиране на риска от бедствия и инвестиции в природосъобразни решения.

Подпомагане на инвестициите и финансирането

Многогодишната финансова рамка (МФР) на ЕС за периода 2021—2027 г. възлиза на 1,21 трилиона евро с допълнителни 807 милиарда евро от инструмента на ЕС за възстановяване от следващо поколение. 30 % от този бюджет са предназначени за дейности, допринасящи за постигането на целите в областта на климата. С новата МФР Комисията увеличи средствата за финансиране във връзка с изменението на климата и адаптирането към изменението на климата, включително чрез иновативни механизми като Европейския фонд за устойчиво развитие плюс, чрез привличане на ресурси в двустранни канали и чрез държавите — членки на ЕС.

Повече подробности за ангажиментите за финансиране можете да намерите тук, а преглед на механизмите на ЕС за финансиране за периода 2021—2027 г. можете да намерите тук.

Освен механизмите за финансиране в рамките на ЕС, ЕС и неговите държави членки увеличиха общата си финансова подкрепа в областта на климата за трети държави със 7,4 % през 2019 г., възлизаща на 21,9 милиарда евро, 52 % от които бяха изразходвани за подпомагане на партньорите на ЕС да се адаптират към изменението на климата. Осигуряването на голям дял от финансирането на борбата с изменението на климата в рамките на международното сътрудничество на ЕС, и по-специално за адаптиране, ще остане и в бъдеще.

Подкрепа за прилагането на адаптацията

ЕОЗППО допълнително развива дейности за прилагане на устойчиво финансиране, напр. с информационна таблица за пропуските в защитата на застраховките, методологична работа за включване на изменението на климата в застраховането срещу природни бедствия (капиталови изисквания за платежоспособност) или в застраховането и ценообразуването в общото застраховане.