Finanzi

Messaġġi ewlenin

• L-esponiment tal-infrastruttura tas-settur finanzjarju nnifisha għat-tibdil fil-klima huwa baxx meta mqabbel mal-esponiment u l-vulnerabbiltà tal-assi li jinvestu fihom. L-iskopertura għall-motivaturi tar-riskju klimatiku tirrifletti vulnerabbiltà mhux uniformi fir-reġjuni u s-setturi kollha tal-UE iżda wkoll konċentrazzjoni f’portafolli speċifiċi tas-settur finanzjarju, banek u istituzzjonijiet finanzjarji.
• L-investimenti sostenibbli fl-adattament huma armonizzati f’tassonomija tal-UE li jeħtieġ li tkopri aktar attivitajiet ekonomiċi maż-żmien u hija applikabbli globalment. Permezz ta’ investimenti li huma mmarkati bħala sostenibbli, is-settur finanzjarju jista’ jippromwovi u jappoġġa miżuri ta’ adattament biex jitnaqqsu r-riskji klimatiċi fiżiċi. Ir-riskji residwi jistgħu jiġu ttrasferiti permezz ta’ mekkaniżmi tal-assigurazzjoni.

Impatti, vulnerabbiltajiet u riskji

It-tibdil fil-klima joħloq riskji makroekonomiċi u fiskali sinifikanti għall-UE li jikkawżaw telf sinifikanti fl-Ewropa. Dan jista’ jagħmel ħsara lill-prestazzjoni ekonomika, inaqqas id-dħul mit-taxxa, u jżid l-infiq tal-gvern fuq l-irkupru minn diżastri u l-ispejjeż soċjali. Dawn l-impatti jheddu l-istabbiltà fiskali, ifixklu l-flussi kummerċjali, jagħmlu ħsara lill-istokk kapitali, inaqqsu l-produttività, u jnaqqsu l-provvista tax-xogħol, u fl-aħħar mill-aħħar ifixklu t-tkabbir ekonomiku u jżidu l-inċertezza finanzjarja. Pereżempju, l-għargħar tal-2021 fil-Ġermanja, fil-Belġju u fin-Netherlands swew EUR 44 biljun. Dawn l-impatti jagħmlu pressjoni fuq il-finanzi pubbliċi, l-assiguraturi, l-investituri, u s-swieq finanzjarji. Il-kostijiet ekonomiċi huma pproġettati li jiżdiedu drastikament fid-deċennji li ġejjin, b’riskji li jirriżultaw kemm minn impatti diretti kif ukoll minn effetti internazzjonali li jmorru lura għall-Ewropa.

Bejn l-1980 u l-2023, l-estremitajiet relatati mat-temp u mal-klima ammontaw għal madwar EUR 738 biljun (valuri tal-2023). Għadd relattivament żgħir ta’ avvenimenti huwa responsabbli għal proporzjon kbir tat-telf ekonomiku: 5 % tal-avvenimenti relatati mat-temp u mal-klima bl-akbar telf huma responsabbli għal 61 % tat-telf u 1 % tal-avvenimenti jikkawżaw 28 % tat-telf (il-kalkoli proprji taż-ŻEE bbażati fuq is-sett tad-data oriġinali). It-telf annwali medju (prezzijiet kostanti, EUR 2023) kien ta’ madwar EUR 8,5 biljun fl-1980-1989, EUR 14,0 biljun fl-1990-1999, EUR 15,8 biljun fl-2000-2009 u EUR 17,8 biljun fl-2010-2019. Il-5 snin bl-ogħla valuri annwali huma l-2021 (EUR 63,0 biljun), l-2022 (56,0 biljun), l-2002 (45,7 biljun), l-2023 (43,9 biljun) u l-1999 (36,7 biljun).

L-assigurazzjoni hija vitali għall-mitigazzjoni tal-impatti ekonomiċi tad-diżastri klimatiċi billi tiffinanzja r-rikostruzzjoni u tkopri t-telf. Madankollu, inqas minn 20 % tat-telf relatat mal-klima tal-Ewropa mill-1980-2023 kien assigurat, u dan jenfasizza diskrepanza sinifikanti fil-protezzjoni. L-indirizzar ta’ dan id-distakk b’għażliet ta’ politika huwa kruċjali. Il-kapaċità li jitnaqqas is-sehem tat-telf ekonomiku potenzjali mit-tibdil fil-klima li jseħħ għal assi u attivitajiet mhux assigurati – id-diskrepanza fil-protezzjoni tal-klima – se tiddetermina parti kbira mir-reżiljenza tas-soċjetajiet.

Il-Valutazzjoni Ewropea tar-Riskju Klimatiku identifikat diversi riskji klimatiċi ewlenin rilevanti għas-settur finanzjarju. Ir-riskju għall-vijabbiltà tal-mekkaniżmi Ewropej ta’ solidarjetà jeħtieġ azzjoni urġenti. Ir-riskju għall-finanzi pubbliċi li jwassal għal kriżi finanzjarja u r-riskju għall-proprjetà Ewropea jew għas-swieq tal-assigurazzjoni jeħtieġu aktar azzjoni. Fl-aħħar nett, ir-riskji għas-swieq finanzjarji Ewropej mill-impatti klimatiċi fl-Ewropa u lil hinn minnha jeħtieġu aktar investigazzjoni.

Qafas ta' politika

B’reazzjoni għall-impatti dejjem akbar tat-tibdil fil-klima, il-Kummissjoni Ewropea bdiet tintegra r-reżiljenza għall-klima fl-oqfsa fiskali. Is-settur bankarju u tal-assigurazzjoni beda wkoll jieħu azzjonijiet waħdu biex jittratta dawk l-impatti.

Fir-rigward tal-impatt tat-tibdil fil-klima fuq l-ekonomija u s-sistema finanzjarja Ewropea, l-Istrateġija tal-UE dwar l-Adattament għat-Tibdil fil-Klima tirreferi għall-Istrateġija tal-UE dwar il-Finanzi Sostenibbli għal aktar dettalji peress li l-finanzi sostenibbli għandhom rwol ewlieni fit-twettiq tal-objettivi ta’ politika skont il-Patt Ekoloġiku Ewropew kif ukoll l-impenji internazzjonali tal-UE dwar l-objettivi klimatiċi u ta’ sostenibbiltà.

Id-Direttiva dwar ir-rapportar korporattiv dwar is-sostenibbiltà tagħti s-setgħa lill-Kummissjoni li tadotta atti delegati u ta' implimentazzjoni biex tispeċifika kif l-awtoritajiet kompetenti u l-parteċipanti fis-suq għandhom jikkonformaw mal-obbligi stabbiliti fid-Direttiva. F’Lulju 2023 ġie adottat l-ewwel att delegat mill-Kummissjoni li jinkludi rekwiżiti ta’ divulgazzjoni dwar it-Tibdil fil-klima.

L-Att dwar ir-Reżiljenza Operazzjonali Diġitali (DORA) huwa regolament tal-UE li daħal fis-seħħ fis-16 ta’ Jannar 2023 u li qed jiġi applikat mis-17 ta’ Jannar 2025. Għandha l-għan li ssaħħaħ is-sigurtà tal-IT ta’ entitajiet finanzjarji bħall-banek, il-kumpaniji tal-assigurazzjoni u d-ditti tal-investiment u li tiżgura li s-settur finanzjarju fl-Ewropa jkun jista’ jibqa’ reżiljenti f’każ ta’ tfixkil operazzjonali serju. Dan jinkludi wkoll l-impatti tal-avvenimenti relatati mat-tibdil fil-klima u d-degradazzjoni ambjentali u d-diżastri naturali.

DORA tarmonizza r-regoli relatati mar-reżiljenza operazzjonali għas-settur finanzjarju. Huwa applikatgħal 20 tip differenti ta’ entitajiet finanzjarji u fornituri terzi ta’ servizzi tal-ICT.

Is-settur tal-assigurazzjoni

Is-sehem tat-telf ekonomiku mhux assigurat ikkawżat mill-perikli kollha rreġistrati relatati mat-temp u mal-klima jidher li qed jikber minħabba azzjoni ta’ adattament bil-mod, u avvenimenti estremi tat-temp aktar frekwenti fin-nuqqas ta’ rati ogħla ta’ penetrazzjoni tal-assigurazzjoni klimatika. Ir-riskji klimatiċi x’aktarx li jenfasizzaw l-ekonomiji lokali u jikkawżaw fallimenti tas-suq li jaffettwaw kemm lill-konsumaturi kif ukoll lill-assiguraturi. Avvenimenti katastrofiċi aktar frekwenti, flimkien mal-ħtieġa li jiġu ssodisfati r-rekwiżiti regolatorji li qed jevolvu, jistgħu jheddu l-mudelli tan-negozju tal-kumpaniji — u jagħmlu l-assigurazzjoni ta’ xi riskju mhux affordabbli għall-klijenti jew mhux fattibbli għall-assiguraturi. Kif iddikjarat fir-rapport tal-Grupp ta’ Ħidma II tal-AR6 tal-IPCC dwar it-Tibdil fil-Klima 2022: Impacts, Adaptation and Vulnerability soluzzjoni ewlenija ta’ adattament hija t-titjib tal-aċċess għall-kreditu u l-assigurazzjoni sabiex ikun hemm lqugħ kontra l-varjabbiltà fl-aċċess għar-riżorsi u l-abbundanza.

Biex tindirizza dawn il-kwistjonijiet, il-Kummissjoni Ewropea hija:

• It-tisħiħ tad-djalogu bejn l-assiguraturi, dawk li jfasslu l-politika u partijiet ikkonċernati oħra, permezz tad-Djalogu dwar ir-Reżiljenza għall-Klima. L-objettiv ewlieni tad-Djalogu huwa li titnaqqas din id-Diskrepanza fil-Protezzjoni tal-Klima. Huwa ppresedut mid-DĠ CLIMA u d-DĠ FISMA;
• tidentifika u tippromwovi l-aħjar prattiki fl-istrumenti finanzjarji għall-ġestjoni tar-riskju, f’kooperazzjoni mill-qrib mal-Awtorità Ewropea tal-Assigurazzjoni u l-Pensjonijiet tax-Xogħol (EIOPA);
• tesplora l-użu usa’ ta’ strumenti finanzjarji u soluzzjonijiet innovattivi biex jiġu indirizzati r-riskji kkawżati mill-klima.

Solvenza II hija Direttiva fil-liġi tal-Unjoni Ewropea li tikkodifika u tarmonizza r-regolament tal-UE dwar l-assigurazzjoni. Primarjament dan jikkonċerna l-ammont ta’ kapital li l-kumpaniji tal-assigurazzjoni tal-UE jridu jżommu biex inaqqsu r-riskju ta’ insolvenza. Madankollu, s’issa, id-Direttiva ma tqisx bis-sħiħ ir-riskji li jirriżultaw mit-tibdil fil-klima u hemm diversi ilħna li jappellaw għal qbid aħjar ta’ dan l-aspett fis-submodulu tar-riskju ta’ katastrofi naturali.

Is-settur bankarju u tal-investiment

Il-banek jinsabu taħt pressjoni regolatorja u kummerċjali dejjem akbar biex jipproteġu lilhom infushom mill-impatt tat-tibdil fil-klima u biex jallinjaw ruħhom mal-aġenda tas-sostenibbiltà globali. Minħabba n-nuqqas ta’ qafas regolatorju u superviżorju, għadd ta’ banek ċentrali u regolaturi madwar id-dinja saru konxji tar-rwol u l-mandat potenzjali tagħhom fl-indirizzar tat-tibdil fil-klima u r-riskji ambjentali ffaċċjati mis-settur. Pereżempju, grupp ta’ banek ċentrali inkluż il-Bank Ċentrali Ewropew nieda n-Networking għall-Ekoloġizzazzjoni tas-Sistema Finanzjarja fl-2017. Għandha l-għan li tikkontribwixxi għall-analiżi u l-ġestjoni tar-riskji relatati mal-klima u mal-ambjent fis-settur finanzjarju, u li timmobilizza l-finanzjament ġenerali biex tappoġġa t-tranżizzjoni lejn ekonomija sostenibbli.

Diversi banek privati oħra bdew jiżviluppaw prodotti ġodda bħal bonds ekoloġiċi jew ipoteki ekoloġiċi. Il-bonds ekoloġiċi huma strumenti ta’ dejn li jvarjaw minn titoli konvenzjonali b’introjtu fiss biss fis-sens li l-emittent iwiegħed li juża r-rikavati biex jiffinanzja proġetti li huma maħsuba li jkollhom effetti ambjentali jew klimatiċi pożittivi. Il-Grupp ta’ esperti tekniċi dwar il-finanzi sostenibbli ppubblika fl-2020 il-gwida tagħhom dwar l-Usabbiltà għall-Istandard tal-UE għall-Bonds Ekoloġiċi.

Taħt ipoteka ekoloġika, bank jew sellief ta’ ipoteka joffri termini preferenzjali lil xerrej ta’ dar jekk ikun jista’ juri li l-proprjetà li għaliha jkun qed jissellef tissodisfa ċerti standards ambjentali.

Ir-regolament dwar id-divulgazzjonijiet relatati mal-investimenti sostenibbli u r-riskji għas-sostenibbiltà jintroduċi obbligi ta’ divulgazzjoni dwar kif l-investituri istituzzjonali u l-maniġers tal-assi jintegraw il-fatturi ambjentali, soċjali u ta’ governanza (ESG) fil-proċessi tal-ġestjoni tar-riskju tagħhom. L-atti delegati se jispeċifikaw aktar ir-rekwiżiti dwar l-integrazzjoni tal-fatturi ESG fid-deċiżjonijiet ta’ investiment, li hija parti mid-dmirijiet tal-investituri istituzzjonali u tal-maniġers tal-assi lejn l-investituri u l-benefiċjarji.

It-titjib tal-bażi tal-għarfien

Il-Valutazzjoni Ewropea tar-Riskju Klimatiku tal-2024 tipprovdi valutazzjoni komprensiva tar-riskji klimatiċi ewlenin li qed tiffaċċja l-Ewropa llum u fil-futur. Dan jidentifika 36 riskju klimatiku ewlieni li jheddu s-sigurtà tal-enerġija u tal-ikel tagħna, l-ekosistemi, l-infrastruttura, ir-riżorsi tal-ilma, is-sistemi finanzjarji, u s-saħħa tan-nies filwaqt li jitqies ukoll ir-riskju għas-settur finanzjarju.

Il-Valutazzjoni Ewropea tar-Riskju Klimatiku tal-2024 tipprovdi valutazzjoni komprensiva tar-riskji klimatiċi ewlenin li qed tiffaċċja l-Ewropa llum u fil-futur. Dan jidentifika 36 riskju klimatiku ewlieni li jheddu s-sigurtà tal-enerġija u tal-ikel tagħna, l-ekosistemi, l-infrastruttura, ir-riżorsi tal-ilma, is-sistemi finanzjarji, u s-saħħa tan-nies filwaqt li jitqies ukoll ir-riskju għas-settur finanzjarju.

Ħafna attivitajiet relatati mal-finanzjament sostenibbli, għall-klima u għall-adattament jittrattaw id-dimensjoni internazzjonali. Din il-paġna tiffoka fuq x’inhu ta’ rilevanza għall-pajjiżi membri taż-ŻEE fil-livell domestiku. Għal aktar informazzjoni dwar l-aspetti internazzjonali u tal-iżvilupp, l-informazzjoni tista’ tinstab fil-paġni tal-UNFCCC u fil-portal tad-data tagħha .

Barra minn hekk, l-IPCC jiffoka prinċipalment fuq il-flussi finanzjarji internazzjonali (u fuq aspetti b’livell baxx ta’ emissjonijiet tal-karbonju aktar milli fuq aspetti ta’ adattament), iżda l-kapitolu dwar kwistjonijiet trasversali ta’ investiment u ta’ finanzjament tal-Ħames Rapport ta’ Valutazzjoni tal-IPCC (AR5), il-Grupp ta’ Ħidma III, jagħti dettalji dwar xi kwistjonijiet domestiċi wkoll. Il-kontributi mill-Grupp ta’ Ħidma dwar l-impatti, l-adattament u l-vulnerabbiltà (WG II) għall-AR6 huma ppjanati għall-2022.

Iċ-Ċentru Globali dwar l-Adattament imexxi programm ta’ finanzjament għall-klima, biex jintegra l-adattament għat-tibdil fil-klima u r-reżiljenza għalih fit-teħid tad-deċiżjonijiet, iżid il-finanzjament għall-adattament għat-tibdil fil-klima u r-reżiljenza għalih u biex jiżviluppa strumenti finanzjarji innovattivi.

Fl-2007 l-EEA ppubblikat ir-rapport tekniku Tibdil fil-klima: il-kost tan-nuqqas ta’ azzjoni u l-kost tal-adattament u bħalissa qed imexxi proġett ġdid dwar dan is-suġġett fejn il-ħidma se ssir disponibbli fl-2022.

Proġetti ta’ riċerka reċenti dwar il-finanzi u l-ekonomija tal-adattament huma pereżempju l-proġett H2020_Assigurazzjoni żviluppat aktar fil-qafas tal-immudellar tat-telf tal-OASIS u ċ-Ċentru OASIS, jew il-proġett NAIAD li jiffoka fuq il-valur tal-assigurazzjoni tan-natura. Proġetti oħra li jittrattaw l-ekonomija u l-finanzi tal-adattament huma, pereżempju COACCH, ClimateCost Econadapt, jew NATURANCE. Huma jeżaminaw il-fattibbiltà teknika, finanzjarja u operazzjonali u l-prestazzjoni ta’ soluzzjonijiet mibnija fuq taħlita ta’ finanzjament tar-riskju ta’ diżastri u investimenti ta’ soluzzjonijiet ibbażati fuq in-natura.

Appoġġ għall-investiment u l-finanzjament

Il-qafas finanzjarju pluriennali (QFP) tal-UE għall-2021-27 jammonta għal EUR 1.21 triljun b’EUR 807 biljun addizzjonali mill-istrument għall-irkupru tal-UE tal-ġenerazzjoni li jmiss. 30 % ta’ dan il-baġit huwa allokat għal attivitajiet li jikkontribwixxu għall-objettivi klimatiċi. Bil-QFP il-ġdid, il-Kummissjoni żiedet ir-riżorsi għat-tibdil fil-klima u l-finanzjament għall-adattament, inkluż permezz ta’ mekkaniżmi innovattivi bħall-Fond Ewropew għall-Iżvilupp Sostenibbli Plus, l-ingranaġġ tar-riżorsi f’mezzi bilaterali u permezz tal-Istati Membri tal-UE.

Aktar dettalji dwar l-impenji ta’ finanzjament huma disponibbli hawnhekk u ħarsa ġenerali lejn il-mekkaniżmi ta’ finanzjament tal-UE għall-2021 sal-2027 tista’ tinstab hawnhekk.

Minbarra l-mekkaniżmi ta’ finanzjament fl-UE, l-UE u l-Istati Membri tagħha żiedu l-appoġġ globali tagħhom għall-finanzjament għall-klima lil pajjiżi terzi b’7,4 % fl-2019, li jammonta għal EUR 21,9 biljun, li 52 % minnhom intefqu biex jgħinu lis-sħab tal-UE jadattaw għat-tibdil fil-klima. L-għoti ta’ sehem għoli ta’ finanzjament għall-klima fi ħdan il-kooperazzjoni internazzjonali tal-UE, u speċifikament lejn l-adattament, se jibqa’ fil-futur.

Appoġġ għall-implimentazzjoni tal-adattament

L-EIOPA tkompli tiżviluppa attivitajiet biex timplimenta finanzjament sostenibbli, eż. b’dashboard dwar id-diskrepanza fil-protezzjoni tal-assigurazzjoni, ħidma metodoloġika biex tinkludi t-tibdil fil-klima fl-assigurazzjoni għall-katastrofi naturali (Rekwiżiti kapitali ta’ insolvenza), jew f’sottoskrizzjoni u pprezzar mhux tal-ħajja.