Kategori: Finansal kaynaklar

Anahtar mesajlar

• Finans sektörü altyapısının iklim değişikliğine maruz kalması, yatırım yaptıkları varlıkların maruz kalması ve savunmasızlığına kıyasla düşüktür. İklim riski faktörlerine maruz kalma, AB bölgeleri ve sektörleri arasında eşit olmayan bir kırılganlığı, aynı zamanda belirli finansal sektör portföylerinde, bankalarda ve finansal kurumlarda bir yoğunlaşmayı yansıtmaktadır.
• Uyumdaki sürdürülebilir yatırımlar, zaman içinde daha fazla ekonomik faaliyeti kapsaması gereken ve küresel olarak uygulanabilir bir AB taksonomisinde uyumlaştırılmıştır. Finansal sektör, sürdürülebilir olarak etiketlenen yatırımlar aracılığıyla, fiziksel iklim risklerini azaltmak için uyum önlemlerini teşvik edebilir ve destekleyebilir. Artık riskler sigorta mekanizmaları aracılığıyla aktarılabilir.

Etkiler, güvenlik açıkları ve riskler

İklim değişikliği, Avrupa'da önemli kayıplara neden olan AB için önemli makroekonomik ve mali riskler oluşturmaktadır. Ekonomik performansa zarar verebilir, vergi gelirlerini azaltabilir ve felaket kurtarma ve sosyal maliyetler için devlet harcamalarını artırabilir. Bu etkiler mali istikrarı tehdit ediyor, ticaret akışlarını bozuyor, sermaye stokuna zarar veriyor, üretkenliği düşürüyor ve işgücü arzını azaltıyor, sonuçta ekonomik büyümeyi engelliyor ve finansal belirsizliği artırıyor. Örneğin, Almanya, Belçika ve Hollanda'daki 2021 selleri 44 milyar Euro'ya mal oldu. Bu etkiler kamu maliyesini, sigortacıları, yatırımcıları ve finansal piyasaları zorlar. Ekonomik maliyetlerin önümüzdeki yıllarda keskin bir şekilde artması ve hem doğrudan etkilerden hem de uluslararası etkilerden kaynaklanan risklerin Avrupa'ya geri dönmesi bekleniyor.

1980 ve 2023 yılları arasında, hava ve iklimle ilgili aşırı uçlar tahmini 738 milyar Euro (2023 değerleri) olarak gerçekleşti. Ekonomik kayıpların büyük bir kısmından nispeten az sayıda olay sorumludur: En büyük kayıplara sahip hava ve iklimle ilgili olayların% 5'i kayıpların% 61'inden sorumludur ve olayların% 1'i kayıpların% 28'ine neden olur (AÇA'nın orijinal veri kümesine dayalı kendi hesaplamaları). Yıllık ortalama (sabit fiyatlar, 2023 avro) kayıplar 1980-1989'da 8,5 milyar Euro, 1990-1999'da 14,0 milyar Euro, 2000-2009'da 15,8 milyar Euro ve 2010-2019'da 17,8 milyar Euro civarındaydı. En yüksek yıllık değere sahip 5 yıl 2021 (63,0 milyar Euro), 2022 (56,0 milyar Euro), 2002 (45,7 milyar Euro), 2023 (43,9 milyar Euro) ve 1999 (36,7 milyar Euro) olarak gerçekleşti.

Sigorta, yeniden yapılanmayı finanse ederek ve kayıpları karşılayarak iklim felaketlerinin ekonomik etkilerini azaltmak için hayati öneme sahiptir. Bununla birlikte, Avrupa'nın 1980-2023 yılları arasındaki iklimle ilgili kayıplarının% 20'sinden azı sigortalandı ve bu da önemli bir koruma açığını vurguladı. Bu boşluğu politika seçenekleriyle ele almak çok önemlidir. İklim değişikliğinden kaynaklanan potansiyel ekonomik kayıpların sigortasız varlıklara ve faaliyetlere olan payını azaltma yeteneği ⁇ iklim koruma açığı ⁇ toplumların büyük bir bölümünü belirleyecektir ⁇ esneklik.

Avrupa İklim Risk Değerlendirmesi, finansal sektörle ilgili birkaç önemli iklim riskini belirledi. Avrupa dayanışma mekanizmalarının uygulanabilirliği riski acil eylem gerektirir. Mali krize yol açan kamu maliyesi riski ve Avrupa emlak veya sigorta piyasaları için risk daha fazla eylem gerektirir. Son olarak, Avrupa'daki ve ötesindeki iklim etkilerinden kaynaklanan Avrupa finansal piyasalarına yönelik risklerin daha fazla araştırılması gerekiyor.

Politika çerçevesi

İklim değişikliğinin artan etkilerine yanıt olarak, Avrupa Komisyonu iklim direncini mali çerçevelere entegre etmeye başladı. Bankacılık ve sigortacılık sektörü de bu etkilerle başa çıkmak için kendi başına harekete geçmeye başladı.

İklim değişikliğinin Avrupa ekonomisi ve finansal sistemi üzerindeki etkisi söz konusu olduğunda, AB İklim Değişikliğine Uyum Stratejisi, sürdürülebilir finansın Avrupa Yeşil Anlaşması kapsamındaki politika hedeflerinin yanı sıra AB'nin iklim ve sürdürülebilirlik hedeflerine ilişkin uluslararası taahhütlerini yerine getirmede kilit bir role sahip olması nedeniyle daha fazla ayrıntı için AB Sürdürülebilir Finans Stratejisine atıfta bulunmaktadır.

Kurumsal sürdürülebilirlik raporlamasına ilişkin Direktif, Komisyon'a yetkili makamların ve piyasa katılımcılarının direktifte belirtilen yükümlülüklere nasıl uyacaklarını belirlemek için yetkilendirilmiş ve uygulama eylemleri benimseme yetkisi verir. Temmuz 2023'te Komisyon tarafından İklim değişikliği ile ilgili açıklama gerekliliklerini içeren ilk delege edilmiş bir yasa kabul edildi.

Dijital Operasyonel Dayanıklılık Yasası (DORA), 16 Ocak 2023'te yürürlüğe giren ve 17 Ocak 2025 itibarıyla uygulanmakta olan bir AB yönetmeliğidir. Bankalar, sigorta şirketleri ve yatırım firmaları gibi finansal kuruluşların BT güvenliğini güçlendirmeyi ve Avrupa'daki finans sektörünün ciddi operasyonel aksaklık durumunda dirençli kalmasını sağlamayı amaçlamaktadır. Bu aynı zamanda iklim değişikliği ve çevre bozulması ile ilgili olayların ve doğal afetlerin etkilerini de içerir.

DORA, finansal sektör için operasyonel esneklikle ilgili kuralları uyumlu hale getirir. 20 farklı türde finansal kuruluşa ve BİT üçüncü taraf hizmet sağlayıcılarınauygulanır.

Sigorta sektörü

Kayıtlı tüm hava ve iklimle ilgili tehlikelerin neden olduğu sigortalı olmayan ekonomik kayıpların payı, yavaş adaptasyon eylemi ve daha yüksek iklim sigortası penetrasyon oranlarının yokluğunda daha sık görülen aşırı hava olayları nedeniyle genişliyor gibi görünmektedir. İklim risklerinin yerel ekonomileri strese sokması ve hem tüketicileri hem de sigortacıları etkileyen piyasa başarısızlıklarına neden olması muhtemeldir. Daha sık felaket olayları, gelişen düzenleyici gereklilikleri karşılama ihtiyacı ile birlikte, şirket iş modellerini tehdit edebilir ve bazı risklerin sigortalanmasını müşteriler için uygun olmayan veya sigortacılar için uygun olmayan hale getirebilir. IPCC AR6 WG II raporu İklim Değişikliği 2022'de belirtildiği gibi: Etkiler, Adaptasyon ve Güvenlik Açığı Önemli bir adaptasyon çözümü, kaynak erişimi ve bolluktaki değişkenliğe karşı tampon oluşturmak için kredi ve sigortaya erişimi iyileştirmektir.

Bu konuları ele almak için Avrupa Komisyonu:

• İklim Diyaloğu aracılığıyla sigortacılar, politika yapıcılar ve diğer paydaşlar arasındaki diyaloğun güçlendirilmesi. Diyalogun temel amacı bu İklim Koruma Boşluğunu daraltmaktır. DG CLIMA ve DG FISMA tarafından yönetilir;
• Avrupa Sigorta ve Mesleki Emeklilik Kurumu (EIOPA) ile yakın işbirliği içinde risk yönetimi için finansal araçlardaki en iyi uygulamaları belirlemek ve teşvik etmek;
• İklim kaynaklı risklerle başa çıkmak için finansal araçların ve yenilikçi çözümlerin daha geniş kullanımını keşfedin.

Solvency II, Avrupa Birliği hukukunda AB sigorta yönetmeliğini kodlayan ve uyumlu hale getiren bir Direktiftir. Öncelikle bu, AB sigorta şirketlerinin iflas riskini azaltmak için tutması gereken sermaye miktarı ile ilgilidir. Ancak şimdiye kadar Direktif, iklim değişikliğinden kaynaklanan riskleri tam olarak hesaba katmıyor ve doğal afet riski alt modülünde bu yönün daha iyi yakalanmasını isteyen birkaç ses var.

Bankacılık ve yatırım sektörü

Bankalar, kendilerini iklim değişikliğinin etkisinden korumak ve küresel sürdürülebilirlik gündemine uyum sağlamak için artan düzenleyici ve ticari baskı altındadır. Düzenleyici ve denetleyici çerçevenin olmaması nedeniyle, dünya çapında bir dizi merkez bankası ve düzenleyici, sektörün karşılaştığı iklim değişikliği ve çevresel risklerin ele alınmasındaki rollerinin ve potansiyel görevlerinin farkına varmıştır. Örneğin, Avrupa Merkez Bankası da dahil olmak üzere bir grup merkez bankası, 2017 yılında Finansal Sistemi Yeşillendirme Ağı'nı başlattı. Finans sektöründe iklim ve çevre ile ilgili risklerin analizine ve yönetimine katkıda bulunmayı ve sürdürülebilir bir ekonomiye geçişi desteklemek için ana akım finansmanı harekete geçirmeyi amaçlamaktadır.

Ayrıca birkaç özel banka, yeşil tahviller veya yeşil ipotekler gibi yeni ürünler geliştirmeye başladı. Yeşil tahviller, geleneksel sabit gelirli menkul kıymetlerden farklı olan borçlanma araçlarıdır, ancak ihraççı, gelirleri olumlu çevresel veya iklim etkileri olması amaçlanan projeleri finanse etmek için kullanmayı taahhüt eder. Sürdürülebilir finans konusunda teknik uzman grubu, 2020 yılında AB Yeşil Tahvil Standardı için Kullanılabilirlik kılavuzunu yayınladı.

Yeşil bir ipotek altında, bir banka veya ipotek borç veren, borç aldıkları mülkün belirli çevre standartlarını karşıladığını gösterebilirlerse, bir ev alıcısına tercihli şartlar sunar.

Sürdürülebilir yatırımlara ve sürdürülebilirlik risklerine ilişkin açıklamalara ilişkin yönetmelik, kurumsal yatırımcıların ve varlık yöneticilerinin çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) faktörlerini risk yönetimi süreçlerine nasıl entegre ettiklerine ilişkin açıklama yükümlülükleri getirmektedir. Delegasyon kararları ayrıca, kurumsal yatırımcıların ve varlık yöneticilerinin yatırımcılara ve yararlanıcılara karşı görevlerinin bir parçası olan yatırım kararlarına ESG faktörlerinin entegre edilmesine ilişkin gereklilikleri de belirleyecektir.

Bilgi tabanını geliştirmek

2024 Avrupa İklim Risk Değerlendirmesi, Avrupa'nın bugün ve gelecekte karşı karşıya olduğu başlıca iklim risklerinin kapsamlı bir değerlendirmesini sunmaktadır. Enerji ve gıda güvenliğimizi, ekosistemlerimizi, altyapımızı, su kaynaklarımızı, finansal sistemlerimizi ve insan sağlığını tehdit eden 36 büyük iklim riskini de finansal sektör için risk göz önünde bulundurarak tanımlamaktadır.

2024 Avrupa İklim Risk Değerlendirmesi, Avrupa'nın bugün ve gelecekte karşı karşıya olduğu başlıca iklim risklerinin kapsamlı bir değerlendirmesini sunmaktadır. Enerji ve gıda güvenliğimizi, ekosistemlerimizi, altyapımızı, su kaynaklarımızı, finansal sistemlerimizi ve insan sağlığını tehdit eden 36 büyük iklim riskini de finansal sektör için risk göz önünde bulundurarak tanımlamaktadır.

Sürdürülebilirlik, iklim ve uyum finansmanı ile ilgili birçok faaliyet uluslararası boyutta ele alınmaktadır. Bu sayfa, yerel düzeyde AÇA üye ülkeleri için ne tür bir alaka düzeyine odaklanmaktadır. Uluslararası ve kalkınma yönleri hakkında daha fazla bilgi için, UNFCCC sayfalarında ve veri portalında bilgi bulunabilir.

Ayrıca IPCC, esas olarak uluslararası finansal akışlara (ve adaptasyon yönlerinden ziyade düşük karbonlu) odaklanmaktadır, ancak 5. IPCC Değerlendirme Raporu (AR5) Çalışma Grubu III'ün yatırım ve finans konularını kesen bölüm, bazı yerel konuları da detaylandırmaktadır. Çalışma Grubu'nun AR6'ya etkileri, adaptasyonu ve güvenlik açığı (WG II) konusundaki katkıları 2022 için planlanmaktadır.

Küresel Uyum Merkezi, karar alma süreçlerinde iklim adaptasyonu ve esnekliğini ana akım haline getirmek, iklim adaptasyonu ve esneklik finansmanını ölçeklendirmek ve yenilikçi finans araçları geliştirmek için bir iklim finansmanı programı yürütmektedir.

AÇA, 2007 yılında İklim değişikliği teknik raporunu yayınladı: eylemsizlik maliyeti ve adaptasyon maliyeti ve şu anda çalışmanın 2022'de kullanıma sunulacağı bu konuda yeni bir proje yürütüyor.

Adaptasyonun finansmanı ve ekonomisi ile ilgili son araştırma projeleri, örneğin OASIS kayıp modelleme çerçevesinde ve OASIS Hub'da daha da geliştirilen H2020_Insurance projesi veya doğanın sigorta değerine odaklanan NAIAD projesidir. Uyum ekonomisi ve finans ile ilgili diğer projeler, örneğin COACCH, ClimateCost Econadapt veya NATURANCE'dir. Afet risk finansmanı ve Doğaya dayalı çözüm yatırımlarının bir kombinasyonu üzerine inşa edilen çözümlerin teknik, finansal ve operasyonel fizibilitesini ve performansını incelerler.

Yatırım ve finansman desteği

2021-27 için AB'nin çok yıllı finansal çerçevesi (MFF), yeni nesil AB kurtarma aracından ek 807 milyar Euro ile 1.21 trilyon Euro tutarındadır. Bu bütçenin %30'u iklim hedeflerine katkıda bulunan faaliyetler için ayrılmıştır. Yeni MFF ile Komisyon, ikili kanallardaki ve AB Üye Devletlerindeki kaynaklardan yararlanan Avrupa Sürdürülebilir Kalkınma Fonu Plus gibi yenilikçi mekanizmalar da dahil olmak üzere iklim değişikliği ve uyum finansmanı için kaynakları artırdı.

Finansman taahhütlerinin daha fazla ayrıntısına buradan ulaşılabilir ve 2021-2027 yılları için AB finansman mekanizmalarına genel bir bakış burada bulunabilir.

AB ve Üye Devletleri, AB içindeki finansman mekanizmalarının yanı sıra, 2019'da üçüncü ülkelere yönelik genel iklim finansmanı desteğini %7,4 artırarak 21,9 milyar Euro'ya ulaştı ve bunun %52'si AB ortaklarının iklim değişikliğine uyum sağlamasına yardımcı olmak için harcandı. AB uluslararası işbirliği içinde ve özellikle adaptasyona yönelik iklim finansmanının yüksek bir payının sağlanması gelecekte de devam edecektir.

Adaptasyonun uygulanmasını desteklemek

EIOPA ayrıca sürdürülebilir finansmanı uygulamak için faaliyetler geliştirmektedir, örneğin sigorta koruma boşluğuna ilişkin bir gösterge panosu ile, iklim değişikliğini doğal afet sigortasına (Kurtarma sermayesi gereksinimleri) veya yaşam dışı sigortalama ve fiyatlandırmaya dahil etmek için metodolojik çalışmalar.