Pénzügyi

Kulcsfontosságú üzenetek

• Magának a pénzügyi ágazat infrastruktúrájának az éghajlatváltozásnak való kitettsége alacsony az általuk befektetett eszközök kitettségéhez és sebezhetőségéhez képest. Az éghajlati kockázati tényezőknek való kitettség az uniós régiók és ágazatok egyenetlen sebezhetőségét tükrözi, de azt is, hogy egyes pénzügyi szektorbeli portfóliók, bankok és pénzügyi intézmények koncentrálódnak.
• Az alkalmazkodásba történő fenntartható beruházásokat egy olyan uniós taxonómia harmonizálja, amelynek idővel több gazdasági tevékenységre kell kiterjednie, és globálisan alkalmazandó. A fenntarthatónak minősített beruházások révén a pénzügyi ágazat előmozdíthatja és támogathatja a fizikai éghajlati kockázatok csökkentését célzó alkalmazkodási intézkedéseket. A fennmaradó kockázatok biztosítási mechanizmusokon keresztül átruházhatók.

Hatások, sebezhetőségek és kockázatok

Az éghajlatváltozás jelentős makrogazdasági és költségvetési kockázatot jelent az EU számára, és jelentős veszteségeket okoz Európában. Károsíthatja a gazdasági teljesítményt, csökkentheti az adóbevételeket, és növelheti a katasztrófa utáni helyreállításra és a szociális költségekre fordított kormányzati kiadásokat. Ezek a hatások veszélyeztetik a költségvetési stabilitást, megzavarják a kereskedelmi forgalmat, károsítják a tőkeállományt, csökkentik a termelékenységet és csökkentik a munkaerő-kínálatot, végső soron akadályozva a gazdasági növekedést és növelve a pénzügyi bizonytalanságot. Például a 2021. évi németországi, belgiumi és hollandiai árvizek 44 milliárd EUR-ba kerültek. Ezek a hatások megterhelik az államháztartást, a biztosítókat, a befektetőket és a pénzügyi piacokat. Az előrejelzések szerint a gazdasági költségek az elkövetkező évtizedekben meredeken emelkednek, és mind a közvetlen hatásokból, mind a nemzetközi hatásokból eredő kockázatok visszagyűrűznek Európába.

1980 és 2023 között az időjárással és az éghajlattal kapcsolatos szélsőségek a becslések szerint 738 milliárd EUR-t tettek ki (2023-as értéken). Viszonylag kevés esemény felelős a gazdasági veszteségek nagy részéért: A legnagyobb veszteségeket okozó időjárással és éghajlattal kapcsolatos események 5 %-a a veszteségek 61 %-áért, 1 %-a pedig a veszteségek 28 %-áért felelős (az EEA saját számításai az eredeti adatkészlet alapján). Az átlagos éves veszteség (állandó árak, 2023 EUR) 1980 és 1989 között mintegy 8,5 milliárd EUR, 1990 és 1999 között 14,0 milliárd EUR, 2000 és 2009 között 15,8 milliárd EUR, 2010 és 2019 között pedig 17,8 milliárd EUR volt. A legmagasabb éves értéket 2021-ben (63,0 milliárd EUR), 2022-ben (56,0 milliárd EUR), 2002-ben (45,7 milliárd EUR), 2023-ban (43,9 milliárd EUR) és 1999-ben (36,7 milliárd EUR) állapították meg.

Az újjáépítés finanszírozása és a veszteségek fedezése révén a biztosítás létfontosságú az éghajlati katasztrófák gazdasági hatásainak enyhítéséhez. Európa 1980 és 2023 közötti, éghajlattal kapcsolatos veszteségeinek azonban kevesebb mint 20%-a volt biztosítva, ami jelentős védelmi rést jelez. Kulcsfontosságú, hogy ezt a szakadékot szakpolitikai lehetőségekkel orvosoljuk. A társadalmak ellenálló képességének nagy részét az a képesség fogja meghatározni, hogy csökkenteni lehet-e az éghajlatváltozásból eredő potenciális gazdasági veszteségeknek a nem biztosított eszközökhöz és tevékenységekhez viszonyított arányát – az éghajlatvédelmi szakadékot.

Az európai éghajlati kockázatértékelés számos, a pénzügyi ágazat szempontjából releváns jelentős éghajlati kockázatot azonosított. Az európai szolidaritási mechanizmusok életképességét fenyegető kockázat sürgős fellépést tesz szükségessé. Az államháztartást érintő, pénzügyi válsághoz vezető kockázat, valamint az európai ingatlan- vagy biztosítási piacokat érintő kockázat több fellépést igényel. Végezetül, az európai és Európán kívüli éghajlati hatások által az európai pénzügyi piacokra jelentett kockázatok további vizsgálatot igényelnek.

Szakpolitikai keret

Az éghajlatváltozás növekvő hatásaira reagálva az Európai Bizottság megkezdte az éghajlatváltozás hatásaival szembeni reziliencia beépítését a költségvetési keretekbe. A bank- és biztosítási ágazat szintén önálló lépéseket tett e hatások kezelése érdekében.

Ami az éghajlatváltozásnak az európai gazdaságra és pénzügyi rendszerre gyakorolt hatását illeti, az éghajlatváltozás hatásaihoz való alkalmazkodásra vonatkozó uniós stratégia további részletekért az EU fenntartható finanszírozási stratégiájára hivatkozik, mivel a fenntartható finanszírozás kulcsszerepet játszik az európai zöld megállapodás szerinti szakpolitikai célkitűzések, valamint az EU éghajlat-politikai és fenntarthatósági célkitűzésekkel kapcsolatos nemzetközi kötelezettségvállalásainak teljesítésében.

A fenntarthatósággal kapcsolatos vállalati beszámolásról szóló irányelv felhatalmazza a Bizottságot arra, hogy felhatalmazáson alapuló és végrehajtási jogi aktusokat fogadjon el annak meghatározása érdekében, hogy az illetékes hatóságoknak és a piaci szereplőknek hogyan kell megfelelniük az irányelvben meghatározott kötelezettségeknek. 2023 júliusában a Bizottság elfogadta az első felhatalmazáson alapuló jogi aktust, amely az éghajlatváltozással kapcsolatos közzétételi követelményeket is tartalmazott.

A digitális működési rezilienciáról szóló jogszabály (DORA) olyan uniós rendelet, amely 2023. január 16-án lépett hatályba, és 2025. január 17-től alkalmazandó. Célja a pénzügyi szervezetek, például a bankok, a biztosítótársaságok és a befektetési vállalkozások informatikai biztonságának megerősítése, valamint annak biztosítása, hogy az európai pénzügyi ágazat súlyos működési zavarok esetén is reziliens maradjon. Ez magában foglalja az éghajlatváltozással és a környezetkárosodással kapcsolatos események és természeti katasztrófák hatásait is.

A DORA harmonizálja a pénzügyi ágazat működési rezilienciájával kapcsolatos szabályokat. 20 különböző típusú pénzügyi szervezetreés harmadik fél IKT-szolgáltatóra alkalmazandó.

A biztosítási ágazat

Úgy tűnik, hogy az összes rögzített időjárási és éghajlati veszély által okozott nem biztosított gazdasági veszteségek aránya növekszik a lassú alkalmazkodási intézkedések, valamint a magasabb éghajlat-biztosítási penetrációs arányok hiányában gyakoribb szélsőséges időjárási események miatt. Az éghajlati kockázatok valószínűleg megterhelik a helyi gazdaságokat, és olyan piaci hiányosságokat okoznak, amelyek mind a fogyasztókat, mind a biztosítókat érintik. A gyakoribb katasztrofális események – a változó szabályozási követelményeknek való megfelelés szükségességével együtt – veszélyeztethetik a vállalati üzleti modelleket – és bizonyos kockázatok biztosítását megfizethetetlenné tehetik az ügyfelek számára, vagy megvalósíthatatlanná tehetik a biztosítók számára. Amint azt az Éghajlatváltozási Kormányközi Testület (IPCC) 6. sz. értékelő jelentésének II. munkacsoportja az éghajlatváltozásról szóló 2022. évi jelentésében megállapította: A hatások, az alkalmazkodás és a sebezhetőség kulcsfontosságú alkalmazkodási megoldás a hitelhez és a biztosításhoz való hozzáférés javítása az erőforrásokhoz való hozzáférés és a bőség változékonyságának ellensúlyozása érdekében.

E kérdések kezelése érdekében az Európai Bizottság:

• A biztosítók, a politikai döntéshozók és más érdekelt felek közötti párbeszéd megerősítése az éghajlatváltozás hatásaival szembeni rezilienciáról szóló párbeszéd révén. A párbeszéd fő célja, hogy szűkítse ezt az éghajlatvédelmi szakadékot. Elnöke a DG CLIMA és a DG FISMA;
• az Európai Biztosítás- és Foglalkoztatóinyugdíj-hatósággal (EIOPA) szoros együttműködésben meghatározza és előmozdítja a kockázatkezelésre szolgáló pénzügyi eszközökkel kapcsolatos bevált gyakorlatokat;
• vizsgálja meg a pénzügyi eszközök és innovatív megoldások szélesebb körű alkalmazását az éghajlatváltozás okozta kockázatok kezelése érdekében.

A Szolvencia II irányelv az uniós jogban kodifikálja és harmonizálja az uniós biztosítási rendeletet. Ez elsősorban azt a tőkeösszeget érinti, amellyel az uniós biztosítótársaságoknak a fizetésképtelenség kockázatának csökkentése érdekében rendelkezniük kell. Az irányelv azonban egyelőre nem veszi teljes mértékben figyelembe az éghajlatváltozásból eredő kockázatokat, és többen is kérik, hogy ezt a szempontot jobban vegyék figyelembe a természetikatasztrófa-kockázati részmodulban.

A banki és befektetési ágazat

A bankokra egyre nagyobb szabályozási és kereskedelmi nyomás nehezedik, hogy megvédjék magukat az éghajlatváltozás hatásaitól, és igazodjanak a globális fenntarthatósági menetrendhez. A szabályozási és felügyeleti keret hiánya miatt világszerte számos központi bank és szabályozó hatóság szerzett tudomást az ágazat előtt álló éghajlatváltozási és környezeti kockázatok kezelésében betöltött szerepéről és potenciális megbízatásáról. Például a központi bankok egy csoportja, köztük az Európai Központi Bank, 2017-ben elindította a hálózatépítést a pénzügyi rendszer környezetbarátabbá tétele érdekében. Célja, hogy hozzájáruljon az éghajlattal és a környezettel kapcsolatos kockázatok elemzéséhez és kezeléséhez a pénzügyi szektorban, és mozgósítsa az általános finanszírozást a fenntartható gazdaságra való átállás támogatása érdekében.

Emellett számos magánbank kezdett új termékeket, például zöldkötvényeket vagy zöld jelzáloghiteleket kifejleszteni. A zöldkötvények olyan hitelviszonyt megtestesítő instrumentumok, amelyek csak abban különböznek a hagyományos fix kamatozású értékpapíroktól, hogy a kibocsátó a bevételeket olyan projektek finanszírozására fordítja, amelyek célja a pozitív környezeti vagy éghajlati hatások elérése. A fenntartható finanszírozással foglalkozó technikai szakértői csoport 2020-ban közzétette az uniós zöldkötvénystandard használhatósági útmutatóját.

Zöld jelzálog esetén a bank vagy a jelzáloghitelező kedvezményes feltételeket kínál a lakásvásárlónak, ha bizonyítani tudja, hogy az ingatlan, amelyre hitelt vesz fel, megfelel bizonyos környezetvédelmi előírásoknak.

A fenntartható befektetésekkel és a fenntarthatósági kockázatokkal kapcsolatos közzétételekről szóló rendelet közzétételi kötelezettségeket vezet be arra vonatkozóan, hogy az intézményi befektetők és az eszközkezelők hogyan építik be kockázatkezelési folyamataikba a környezeti, társadalmi és irányítási tényezőket. A felhatalmazáson alapuló jogi aktusok tovább pontosítják a környezeti, társadalmi és irányítási tényezők befektetési döntésekbe való beépítésére vonatkozó követelményeket, amelyek az intézményi befektetők és eszközkezelők befektetőkkel és kedvezményezettekkel szembeni kötelezettségeinek részét képezik.

A tudásbázis fejlesztése

A 2024. évi európai éghajlati kockázatértékelés átfogó értékelést nyújt azokról a főbb éghajlati kockázatokról, amelyekkel Európának jelenleg és a jövőben szembe kell néznie. 36 fő éghajlati kockázatot azonosít, amelyek veszélyeztetik energia- és élelmezésbiztonságunkat, ökoszisztémáinkat, infrastruktúránkat, vízkészleteinket, pénzügyi rendszereinket és az emberek egészségét, figyelembe véve a pénzügyi ágazatot érintő kockázatokat is.

A 2024. évi európai éghajlati kockázatértékelés átfogó értékelést nyújt azokról a főbb éghajlati kockázatokról, amelyekkel Európának jelenleg és a jövőben szembe kell néznie. 36 fő éghajlati kockázatot azonosít, amelyek veszélyeztetik energia- és élelmezésbiztonságunkat, ökoszisztémáinkat, infrastruktúránkat, vízkészleteinket, pénzügyi rendszereinket és az emberek egészségét, figyelembe véve a pénzügyi ágazatot érintő kockázatokat is.

A fenntartható, az éghajlatváltozáshoz és az ahhoz való alkalmazkodáshoz kapcsolódó számos tevékenység foglalkozik a nemzetközi dimenzióval. Ez az oldal arra összpontosít, hogy mi releváns az EGT-tagországok számára nemzeti szinten. A nemzetközi és fejlesztési szempontokkal kapcsolatos további információk az UNFCCC oldalain és adatportálján találhatók.

Az IPCC is elsősorban a nemzetközi pénzmozgásokra összpontosít (és az alkalmazkodási szempontok helyett inkább az alacsony szén-dioxid-kibocsátásra), de az IPCC 5. értékelő jelentésének (AR5) III. munkacsoportjának a több területet érintő beruházási és pénzügyi kérdésekről szóló fejezete néhány belföldi kérdést is részletez. A hatásokkal, alkalmazkodással és sebezhetőséggel foglalkozó munkacsoport (II. munkacsoport) a tervek szerint 2022-ben járul hozzá a 6. éves jelentéshez.

Az éghajlatváltozáshoz való alkalmazkodással foglalkozó globális központ az éghajlatváltozás elleni küzdelem finanszírozására irányuló programot működtet annak érdekében, hogy az éghajlatváltozáshoz való alkalmazkodást és az éghajlatváltozás hatásaival szembeni rezilienciát általánosan érvényesítse a döntéshozatalban, növelje az éghajlatváltozáshoz való alkalmazkodás és az éghajlatváltozás hatásaival szembeni reziliencia finanszírozását, valamint innovatív finanszírozási eszközöket dolgozzon ki.

Az EEA 2007-ben közzétette az Éghajlatváltozás: a tétlenség költsége és az alkalmazkodás költsége, és jelenleg egy új projektet működtet ebben a témában, ahol a munka 2022-ben válik elérhetővé.

Az alkalmazkodás finanszírozásával és gazdaságosságával kapcsolatos legújabb kutatási projektek közé tartozik például a H2020_Insurance projekt, amelyet az OASIS veszteségmodellezési keretében és az OASIS-központban fejlesztettek tovább, vagy a természet biztosítási értékére összpontosító NAIAD projekt. Az alkalmazkodás közgazdaságtanával és finanszírozásával foglalkozó egyéb projektek például a COACCH, a ClimateCost Econadapt vagy a NATURANCE. Megvizsgálják a katasztrófakockázat-finanszírozás és a természetalapú megoldásokba történő beruházások kombinációjára épülő megoldások műszaki, pénzügyi és operatív megvalósíthatóságát és teljesítményét.

Beruházások és finanszírozás támogatása

Az EU 2021–2027-es időszakra vonatkozó többéves pénzügyi kerete 1,21 billió EUR-t tesz ki, és további 807 milliárd EUR-t biztosít az új generációs uniós helyreállítási eszközből. E költségvetés 30%-át az éghajlat-politikai célkitűzésekhez hozzájáruló tevékenységekre különítik el. Az új többéves pénzügyi kerettel a Bizottság növelte az éghajlatváltozás és az éghajlatváltozáshoz való alkalmazkodás finanszírozására szánt forrásokat, többek között olyan innovatív mechanizmusok révén, mint az Európai Fenntartható Fejlődési Alap Plusz, kétoldalú csatornákon és az uniós tagállamokon keresztül mozgósítva az erőforrásokat.

A finanszírozási kötelezettségvállalások további részletei itt találhatók, a 2021–2027 közötti időszakra vonatkozó uniós finanszírozási mechanizmusok áttekintése pedig itt található.

Az EU-n belüli finanszírozási mechanizmusok mellett az EU és tagállamai 2019-ben 7,4 %-kal növelték a harmadik országoknak az éghajlatváltozás elleni küzdelem finanszírozásához nyújtott teljes támogatásukat, elérve a 21,9 milliárd EUR-t, amelynek 52 %-át az uniós partnerek éghajlatváltozáshoz való alkalmazkodásának támogatására fordították. A jövőben is biztosítani kell az éghajlatváltozás elleni küzdelem finanszírozásának nagy részét az EU nemzetközi együttműködésén belül, különös tekintettel az alkalmazkodásra.

Az alkalmazkodás végrehajtásának támogatása

Az EIOPA továbbfejleszti a fenntartható finanszírozás végrehajtására irányuló tevékenységeit, például a biztosítási védelmi résre vonatkozó eredménytáblával, az éghajlatváltozásnak a természeti katasztrófák elleni biztosításba (szavatolótőke-követelmények) vagy a nem-életbiztosítási és árképzési tevékenységekbe való beépítésére irányuló módszertani munkával.