Trois notes sur la gestion des risques liés au climat par les acteurs financiers

Description

I4CE a publié une série de trois Briefs Climat sur la gestion des risques liés au climat par les acteurs financiers. Ces notes techniques de l’édition spéciale présentent les enjeux clés autour de cette question en se concentrant sur trois questions:

• Note d’information sur le climat n°44: Pourquoi les acteurs financiers devraient-ils aligner leurs portefeuilles sur une trajectoire de 2 °C pour gérer les risques de transition? Climate Brief 44 explore plusieurs raisons d’accorder la priorité à l’alignement des portefeuilles à faible intensité de carbone pour gérer les risques de transition. L’alignement d’un portefeuille sur une voie à faible intensité de carbone peut limiter les risques de transition découlant de la nature de la voie à faible intensité de carbone et des méthodes de mise en œuvre de celui-ci. Encourager l’exposition aux contreparties qui adoptent une stratégie progressive et flexible d’alignement de leurs activités peut réduire l’exposition à des actifs qui ne suivent pas une voie de décarbonation sectorielle. Aligner un portefeuille sur une trajectoire sobre en carbone signifie donc choisir — au sein d’un secteur ou d’une catégorie d’actifs financiers — les contreparties qui commencent progressivement à mettre en œuvre les efforts de décarbonation requis dans leurs secteurs d’activité. Aligner un portefeuille sur une voie sobre en carbone (et a fortiori avec une trajectoire de 2 °C) est un processus graduel qui ne sera pleinement mis en place qu’une fois qu’un volume suffisant d’actifs financiers commencera à être aligné sur une telle voie.
• Note d’information sur le climat n°45: Comment les acteurs financiers pourraient-ils gérer leur exposition aux risques climatiques? Climate Brief 45 discute que pour gérer les questions liées au climat dans leurs portefeuilles, les acteurs financiers devront à long terme intégrer une analyse prospective pour l’alignement de leurs portefeuilles sur une trajectoire de 2 °C dans leurs processus de gestion des risques et de prise de décision d’investissement. Cette analyse devrait se fonder sur des scénarios qui représentent différentes voies de décarbonation de l’économie, et plus particulièrement une trajectoire de 2 °C, ventilées en variables quantitatives de l’impact financier des risques et des possibilités de transition sobre en carbone. Si certaines contraintes limitent actuellement la possibilité pour les établissements financiers d’effectuer une telle analyse pour l’ensemble de leurs montants d’investissement et de financement en cours, les acteurs financiers peuvent commencer dès aujourd’hui à déployer progressivement un certain nombre d’actions préliminaires.
• Note d’information sur le climat n°46: Comment les acteurs financiers devraient-ils traiter aujourd’hui les questions liées au climat dans leurs portefeuilles? Climate Brief 46 présente les pistes d’analyse les plus prometteuses pour différents secteurs d’activité financiers en fonction de leurs spécificités. D’une manière générale, les acteurs financiers devraient commencer dès maintenant à analyser leurs questions liées au climat de manière prospective sur la base d’indicateurs semi-quantitatifs. Les indicateurs climatiques peuvent être regroupés en cinq catégories principales: indicateurs d’empreinte carbone; Indicateurs qualitatifs de type «ESG»; indicateurs «part verte/part brune»; indicateurs «physiques» de l’empreinte carbone; et des indicateurs d’alignement avec une trajectoire à faible intensité de carbone ou 2 °C. Chaque type d’indicateur présente des avantages et des inconvénients et leur pertinence dépend des secteurs d’activité et des objectifs spécifiques de l’institution financière. L’utilisation d’un type ou d’une combinaison de ces indicateurs est une première étape qui facilitera l’intégration dans leurs processus d’indicateurs quantitatifs d’impact de la transition à faible intensité de carbone sur la performance financière.

Informations de référence